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黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、泽库县、同仁市、尖扎县)

山南市(曲松县、错那市、桑日县、乃东区、措美县、琼结县、扎囊县、贡嘎县、洛扎县、隆子县、浪卡子县、加查县)

海北藏族自治州(刚察县、海晏县、门源回族自治县、祁连县)

三亚市(海棠区、崖州区、天涯区、吉阳区)  陇南市(徽县、武都区、两当县、宕昌县、西和县、康县、文县、成县、礼县)

锦州市(古塔区、义县、北镇市、太和区、黑山县、凌海市、凌河区)

雅安市(石棉县、名山区、汉源县、芦山县、天全县、宝兴县、雨城区、荥经县)

安康市(平利县、汉阴县、旬阳市、白河县、岚皋县、汉滨区、紫阳县、镇坪县、宁陕县、石泉县)齐齐哈尔市(铁锋区、龙江县、昂昂溪区、依安县、碾子山区、建华区、甘南县、克山县、拜泉县、讷河市、梅里斯达斡尔族区、泰来县、龙沙区、克东县、富裕县、富拉尔基区)

济源市  焦作市(孟州市、沁阳市、中站区、山阳区、武陟县、解放区、马村区、修武县、温县、博爱县)

唐山市(丰润区、迁安市、曹妃甸区、开平区、滦南县、玉田县、路北区、路南区、遵化市、古冶区、迁西县、滦州市、乐亭县、丰南区)

云浮市(云安区、新兴县、郁南县、云城区、罗定市)

钦州市(浦北县、钦北区、钦南区、灵山县)

湘西土家族苗族自治州(花垣县、吉首市、凤凰县、泸溪县、古丈县、龙山县、永顺县、保靖县)

汉中市(洋县、西乡县、宁强县、镇巴县、勉县、汉台区、留坝县、佛坪县、城固县、南郑区、略阳县)

北海市(合浦县、银海区、铁山港区、海城区)

咸宁市(嘉鱼县、通山县、通城县、赤壁市、咸安区、崇阳县)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)

酒泉市(金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、玉门市、瓜州县、肃北蒙古族自治县、敦煌市)

合肥市(巢湖市、瑶海区、庐阳区、长丰县、蜀山区、肥东县、包河区、肥西县、庐江县)

昌都市(类乌齐县、贡觉县、洛隆县、八宿县、卡若区、边坝县、左贡县、芒康县、察雅县、江达县、丁青县)

济南市(商河县、长清区、平阴县、历城区、济阳区、天桥区、槐荫区、钢城区、章丘区、莱芜区、历下区、市中区)

佳木斯市(抚远市、东风区、汤原县、桦南县、桦川县、前进区、同江市、郊区、向阳区、富锦市)

白山市(临江市、浑江区、靖宇县、长白朝鲜族自治县、抚松县、江源区)

荆州市(公安县、松滋市、洪湖市、沙市区、江陵县、荆州区、石首市、监利市)

南阳市(南召县、邓州市、桐柏县、镇平县、西峡县、社旗县、淅川县、方城县、唐河县、内乡县、宛城区、卧龙区、新野县)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

鸡西市(密山市、鸡东县、恒山区、城子河区、滴道区、鸡冠区、虎林市、麻山区、梨树区)

黄冈市(罗田县、武穴市、蕲春县、麻城市、红安县、黄梅县、浠水县、英山县、团风县、黄州区)

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广西壮族自治区

孝感市(孝昌县、大悟县、云梦县、应城市、孝南区、安陆市、汉川市)

临沂市(沂水县、河东区、平邑县、兰山区、兰陵县、罗庄区、郯城县、临沭县、费县、莒南县、沂南县、蒙阴县)

茂名市(茂南区、信宜市、电白区、化州市、高州市)  大庆市(肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、红岗区、肇源县、林甸县、让胡路区、龙凤区、萨尔图区、大同区)

龙岩市(长汀县、武平县、连城县、新罗区、永定区、上杭县、漳平市)

宜昌市(夷陵区、西陵区、猇亭区、长阳土家族自治县、兴山县、宜都市、秭归县、点军区、枝江市、五峰土家族自治县、远安县、伍家岗区、当阳市)

鄂尔多斯市(准格尔旗、东胜区、乌审旗、康巴什区、鄂托克旗、达拉特旗、鄂托克前旗、伊金霍洛旗、杭锦旗)聊城市(东阿县、高唐县、阳谷县、莘县、东昌府区、茌平区、冠县、临清市)

仙桃市(天门市、潜江市、神农架林区)  嘉峪关市

安顺市(关岭布依族苗族自治县、平坝区、西秀区、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、普定县)

黑河市(逊克县、五大连池市、嫩江市、北安市、爱辉区、孙吴县)

楚雄彝族自治州(牟定县、武定县、姚安县、南华县、元谋县、大姚县、永仁县、禄丰市、楚雄市、双柏县)儋州市

常德市(鼎城区、津市市、临澧县、澧县、石门县、武陵区、桃源县、汉寿县、安乡县)

吕梁市(临县、交城县、汾阳市、兴县、孝义市、中阳县、岚县、方山县、文水县、离石区、柳林县、交口县、石楼县)

淮北市(濉溪县、相山区、杜集区、烈山区)

大同市(灵丘县、浑源县、新荣区、阳高县、云冈区、云州区、左云县、平城区、天镇县、广灵县)

宜宾市(叙州区、翠屏区、长宁县、屏山县、兴文县、南溪区、江安县、珙县、高县、筠连县)

漳州市(云霄县、漳浦县、诏安县、华安县、南靖县、东山县、平和县、龙海区、长泰区、龙文区、芗城区)

普洱市(思茅区、澜沧拉祜族自治县、景东彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、景谷傣族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、西盟佤族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县)

晋中市(寿阳县、榆社县、左权县、祁县、昔阳县、榆次区、和顺县、介休市、灵石县、平遥县、太谷区)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

玉溪市(元江哈尼族彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、华宁县、红塔区、通海县、澄江市、江川区、新平彝族傣族自治县、易门县)

厦门市(集美区、同安区、思明区、海沧区、湖里区、翔安区)

黄石市(阳新县、大冶市、下陆区、黄石港区、西塞山区、铁山区)

娄底市(冷水江市、涟源市、双峰县、新化县、娄星区)

伊犁哈萨克自治州(伊宁市、特克斯县、奎屯市、察布查尔锡伯自治县、巩留县、新源县、霍城县、伊宁县、尼勒克县、昭苏县、霍尔果斯市)

襄阳市(南漳县、谷城县、老河口市、保康县、襄州区、宜城市、枣阳市、樊城区、襄城区)

平顶山市(鲁山县、郏县、舞钢市、汝州市、新华区、石龙区、叶县、宝丰县、卫东区、湛河区)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。