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上饶市(铅山县、弋阳县、信州区、广丰区、余干县、鄱阳县、广信区、横峰县、玉山县、德兴市、婺源县、万年县)

漳州市(龙海区、华安县、东山县、诏安县、龙文区、漳浦县、南靖县、平和县、长泰区、芗城区、云霄县)

吴忠市(青铜峡市、盐池县、同心县、红寺堡区、利通区)

凉山彝族自治州(会理市、西昌市、宁南县、普格县、冕宁县、德昌县、盐源县、昭觉县、美姑县、越西县、布拖县、会东县、喜德县、雷波县、木里藏族自治县、甘洛县、金阳县)  运城市(夏县、垣曲县、闻喜县、绛县、盐湖区、临猗县、平陆县、永济市、万荣县、稷山县、芮城县、河津市、新绛县)

烟台市(龙口市、莱山区、莱阳市、福山区、栖霞市、莱州市、牟平区、海阳市、蓬莱区、招远市、芝罘区)

龙岩市(新罗区、长汀县、武平县、永定区、连城县、上杭县、漳平市)

郴州市(安仁县、嘉禾县、汝城县、临武县、永兴县、资兴市、桂阳县、宜章县、苏仙区、桂东县、北湖区)

厦门市(同安区、海沧区、翔安区、湖里区、思明区、集美区)  临沂市(河东区、蒙阴县、莒南县、兰陵县、平邑县、罗庄区、临沭县、沂南县、兰山区、沂水县、费县、郯城县)

长沙市(浏阳市、岳麓区、天心区、芙蓉区、雨花区、长沙县、宁乡市、望城区、开福区)

肇庆市(怀集县、广宁县、封开县、高要区、德庆县、四会市、鼎湖区、端州区)

承德市(滦平县、丰宁满族自治县、双桥区、双滦区、隆化县、承德县、兴隆县、围场满族蒙古族自治县、平泉市、宽城满族自治县、鹰手营子矿区)

湛江市(霞山区、赤坎区、廉江市、徐闻县、雷州市、坡头区、吴川市、遂溪县、麻章区)

宁夏回族自治区

文山壮族苗族自治州(富宁县、西畴县、麻栗坡县、文山市、砚山县、马关县、广南县、丘北县)

商洛市(商南县、柞水县、山阳县、镇安县、丹凤县、商州区、洛南县)

金昌市(金川区、永昌县)

巴中市(巴州区、通江县、南江县、恩阳区、平昌县)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、乾安县、长岭县、宁江区)

淮北市(杜集区、濉溪县、烈山区、相山区)

拉萨市(曲水县、达孜区、当雄县、堆龙德庆区、城关区、林周县、尼木县、墨竹工卡县)

洛阳市(伊川县、偃师区、西工区、老城区、洛宁县、宜阳县、汝阳县、洛龙区、嵩县、瀍河回族区、栾川县、新安县、孟津区、涧西区)

五指山市(琼中黎族苗族自治县、临高县、乐东黎族自治县、东方市、保亭黎族苗族自治县、文昌市、陵水黎族自治县、定安县、屯昌县、澄迈县、万宁市、白沙黎族自治县、琼海市、昌江黎族自治县)

昌吉回族自治州(玛纳斯县、木垒哈萨克自治县、吉木萨尔县、奇台县、呼图壁县、阜康市、昌吉市)

咸宁市(赤壁市、崇阳县、嘉鱼县、通山县、通城县、咸安区)

北海市(海城区、银海区、合浦县、铁山港区)

马鞍山市(花山区、当涂县、博望区、和县、含山县、雨山区)

西藏自治区

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天津市(南开区、津南区、和平区、河西区、滨海新区、东丽区、北辰区、宁河区、河东区、西青区、宝坻区、武清区、红桥区、蓟州区、静海区、河北区)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、龙城区、双塔区、凌源市、北票市、建平县、朝阳县)

玉树藏族自治州(曲麻莱县、玉树市、治多县、称多县、杂多县、囊谦县)

广州市(越秀区、增城区、海珠区、天河区、花都区、荔湾区、南沙区、番禺区、从化区、白云区、黄埔区)  大庆市(肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、红岗区、肇源县、让胡路区、大同区、龙凤区、林甸县)

哈尔滨市(呼兰区、尚志市、平房区、南岗区、阿城区、道外区、延寿县、木兰县、五常市、香坊区、依兰县、通河县、方正县、宾县、双城区、松北区、巴彦县、道里区)

通辽市(库伦旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗、科尔沁区、开鲁县、奈曼旗、扎鲁特旗)

德州市(临邑县、宁津县、齐河县、夏津县、庆云县、平原县、禹城市、武城县、陵城区、德城区、乐陵市)渭南市(大荔县、蒲城县、澄城县、富平县、白水县、合阳县、潼关县、华阴市、临渭区、华州区、韩城市)

崇左市(大新县、龙州县、扶绥县、天等县、凭祥市、宁明县、江州区)  阿里地区(改则县、措勤县、革吉县、噶尔县、日土县、札达县、普兰县)

许昌市(建安区、鄢陵县、禹州市、襄城县、魏都区、长葛市)

青岛市(李沧区、即墨区、胶州市、黄岛区、城阳区、平度市、崂山区、市南区、莱西市、市北区)

深圳市(盐田区、龙华区、福田区、龙岗区、宝安区、罗湖区、南山区、光明区、坪山区)重庆市(大渡口区、丰都县、巴南区、忠县、合川区、潼南区、南岸区、巫溪县、云阳县、璧山区、垫江县、武隆区、万州区、北碚区、涪陵区、九龙坡区、渝中区、酉阳土家族苗族自治县、梁平区、彭水苗族土家族自治县、奉节县、沙坪坝区、开州区、綦江区、巫山县、长寿区、南川区、江北区、大足区、永川区、城口县、铜梁区、黔江区、秀山土家族苗族自治县、荣昌区、石柱土家族自治县、江津区、渝北区)

牡丹江市(东宁市、海林市、阳明区、宁安市、林口县、西安区、绥芬河市、爱民区、穆棱市、东安区)

嘉峪关市

湘潭市(湘乡市、雨湖区、岳塘区、湘潭县、韶山市)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、盈江县、梁河县、陇川县、芒市)

阜新市(清河门区、细河区、太平区、海州区、阜新蒙古族自治县、彰武县、新邱区)

丹东市(振兴区、元宝区、东港市、振安区、宽甸满族自治县、凤城市)

锦州市(古塔区、凌河区、凌海市、义县、太和区、黑山县、北镇市)

汉中市(南郑区、西乡县、宁强县、留坝县、洋县、汉台区、勉县、城固县、镇巴县、佛坪县、略阳县)

东营市(垦利区、广饶县、利津县、河口区、东营区)

内蒙古自治区

聊城市(东昌府区、茌平区、东阿县、阳谷县、临清市、莘县、冠县、高唐县)

三门峡市(灵宝市、卢氏县、陕州区、湖滨区、渑池县、义马市)

黄石市(下陆区、黄石港区、大冶市、铁山区、阳新县、西塞山区)

梅州市(丰顺县、梅江区、大埔县、平远县、蕉岭县、梅县区、兴宁市、五华县)

杭州市(上城区、西湖区、萧山区、临平区、桐庐县、拱墅区、建德市、淳安县、滨江区、富阳区、钱塘区、余杭区、临安区)

兰州市(榆中县、城关区、红古区、西固区、七里河区、皋兰县、安宁区、永登县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。