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舟山市(普陀区、岱山县、嵊泗县、定海区)

唐山市(迁安市、曹妃甸区、古冶区、丰润区、迁西县、滦南县、乐亭县、路北区、滦州市、遵化市、丰南区、路南区、玉田县、开平区)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

邢台市(隆尧县、信都区、内丘县、广宗县、柏乡县、任泽区、威县、临城县、襄都区、平乡县、清河县、新河县、南宫市、南和区、宁晋县、巨鹿县、沙河市、临西县)  三沙市(西沙区、南沙区)

南昌市(安义县、青云谱区、青山湖区、东湖区、南昌县、进贤县、西湖区、新建区、红谷滩区)

崇左市(扶绥县、天等县、龙州县、江州区、宁明县、大新县、凭祥市)

襄阳市(老河口市、樊城区、南漳县、襄城区、枣阳市、襄州区、宜城市、保康县、谷城县)

甘孜藏族自治州(巴塘县、乡城县、德格县、雅江县、石渠县、道孚县、甘孜县、泸定县、炉霍县、康定市、色达县、得荣县、理塘县、丹巴县、白玉县、九龙县、新龙县、稻城县)  百色市(德保县、平果市、田林县、靖西市、田阳区、田东县、那坡县、隆林各族自治县、西林县、乐业县、右江区、凌云县)

珠海市(香洲区、金湾区、斗门区)

驻马店市(泌阳县、确山县、汝南县、平舆县、驿城区、上蔡县、正阳县、新蔡县、遂平县、西平县)

澳门特别行政区

咸阳市(杨陵区、兴平市、淳化县、武功县、三原县、渭城区、永寿县、礼泉县、乾县、彬州市、泾阳县、长武县、秦都区、旬邑县)

南京市(鼓楼区、江宁区、六合区、建邺区、秦淮区、浦口区、雨花台区、玄武区、溧水区、高淳区、栖霞区)

新余市(渝水区、分宜县)

深圳市(坪山区、宝安区、盐田区、龙岗区、南山区、福田区、龙华区、罗湖区、光明区)

玉林市(玉州区、博白县、北流市、陆川县、兴业县、容县、福绵区)

拉萨市(曲水县、城关区、墨竹工卡县、达孜区、当雄县、尼木县、林周县、堆龙德庆区)

运城市(垣曲县、临猗县、芮城县、闻喜县、河津市、永济市、平陆县、万荣县、夏县、绛县、新绛县、盐湖区、稷山县)

塔城地区(塔城市、乌苏市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、沙湾市、托里县)

泰安市(岱岳区、东平县、宁阳县、泰山区、新泰市、肥城市)

香港特别行政区

安庆市(宿松县、望江县、迎江区、太湖县、岳西县、潜山市、大观区、宜秀区、怀宁县、桐城市)

榆林市(子洲县、榆阳区、府谷县、清涧县、佳县、定边县、神木市、靖边县、吴堡县、绥德县、横山区、米脂县)

阿里地区(普兰县、改则县、措勤县、噶尔县、日土县、革吉县、札达县)

荆州市(沙市区、洪湖市、石首市、松滋市、监利市、公安县、江陵县、荆州区)

咸宁市(通城县、嘉鱼县、崇阳县、咸安区、通山县、赤壁市)

延边朝鲜族自治州(龙井市、汪清县、和龙市、敦化市、图们市、珲春市、安图县、延吉市)

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池州市(青阳县、石台县、东至县、贵池区)

东莞市

重庆市(江津区、云阳县、城口县、忠县、奉节县、江北区、沙坪坝区、武隆区、垫江县、彭水苗族土家族自治县、潼南区、合川区、巴南区、酉阳土家族苗族自治县、大足区、涪陵区、石柱土家族自治县、渝中区、黔江区、巫溪县、大渡口区、南川区、璧山区、梁平区、万州区、秀山土家族苗族自治县、铜梁区、永川区、长寿区、巫山县、綦江区、丰都县、九龙坡区、北碚区、南岸区、开州区、渝北区、荣昌区)

安阳市(龙安区、北关区、文峰区、林州市、内黄县、滑县、汤阴县、安阳县、殷都区)  随州市(曾都区、随县、广水市)

来宾市(兴宾区、金秀瑶族自治县、武宣县、忻城县、象州县、合山市)

怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、贡山独龙族怒族自治县)

银川市(灵武市、金凤区、兴庆区、西夏区、永宁县、贺兰县)汕头市(潮南区、濠江区、龙湖区、金平区、潮阳区、澄海区、南澳县)

大同市(灵丘县、左云县、浑源县、阳高县、广灵县、天镇县、云州区、新荣区、云冈区、平城区)  淮南市(八公山区、大通区、潘集区、凤台县、田家庵区、寿县、谢家集区)

新疆维吾尔自治区

林芝市(波密县、工布江达县、朗县、米林市、察隅县、墨脱县、巴宜区)

云浮市(云城区、郁南县、罗定市、新兴县、云安区)梧州市(万秀区、岑溪市、长洲区、蒙山县、藤县、苍梧县、龙圩区)

东营市(垦利区、广饶县、河口区、东营区、利津县)

遵义市(余庆县、仁怀市、绥阳县、桐梓县、湄潭县、赤水市、习水县、道真仡佬族苗族自治县、务川仡佬族苗族自治县、汇川区、凤冈县、正安县、播州区、红花岗区)

吉安市(新干县、泰和县、万安县、永新县、井冈山市、安福县、吉安县、永丰县、吉水县、吉州区、峡江县、青原区、遂川县)

铜川市(耀州区、印台区、宜君县、王益区)

三明市(尤溪县、沙县区、泰宁县、明溪县、三元区、清流县、将乐县、宁化县、永安市、大田县、建宁县)

衡水市(阜城县、桃城区、安平县、武邑县、冀州区、枣强县、武强县、故城县、深州市、饶阳县、景县)

丽水市(景宁畲族自治县、遂昌县、松阳县、庆元县、莲都区、缙云县、龙泉市、云和县、青田县)

黔东南苗族侗族自治州(榕江县、施秉县、麻江县、雷山县、黎平县、镇远县、三穗县、岑巩县、黄平县、天柱县、丹寨县、台江县、剑河县、锦屏县、凯里市、从江县)

定西市(岷县、渭源县、陇西县、临洮县、通渭县、安定区、漳县)

鹤壁市(淇滨区、浚县、鹤山区、淇县、山城区)

上海市(静安区、虹口区、闵行区、青浦区、金山区、普陀区、嘉定区、长宁区、崇明区、松江区、奉贤区、杨浦区、徐汇区、宝山区、浦东新区、黄浦区)

五指山市(陵水黎族自治县、白沙黎族自治县、澄迈县、东方市、琼海市、万宁市、屯昌县、定安县、文昌市、琼中黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、临高县、乐东黎族自治县)

呼和浩特市(和林格尔县、清水河县、回民区、托克托县、土默特左旗、新城区、赛罕区、玉泉区、武川县)

宜昌市(当阳市、伍家岗区、猇亭区、点军区、秭归县、西陵区、长阳土家族自治县、夷陵区、五峰土家族自治县、枝江市、兴山县、宜都市、远安县)

德州市(禹城市、宁津县、夏津县、临邑县、平原县、武城县、庆云县、乐陵市、陵城区、德城区、齐河县)

湘潭市(岳塘区、韶山市、湘乡市、雨湖区、湘潭县)

　　2025年中央金融机构注资特别国债发行启动。

　　4月24日，按照财政部有关安排，2025年中央金融机构注资特别国债（第一期）启动发行，发行金额为1650亿元，发行期限为5年期。从4月25日开始计息，每年支付利息，本期国债将在4月29日起上市交易。

　　当日，央行开展2180亿元7天期逆回购操作，当天有2455亿元7天期逆回购到期，因此实现净回笼275亿元。不过，公开市场操作净回笼并未妨碍资金偏松局面，整体流动性依然保持合理充裕。

　　此外，24日傍晚，央行还预告了MLF（中期借贷便利）操作，称将于25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。当月，有1000亿元MLF到期，这意味着4月MLF实现净投放5000亿元。

　　市场专家认为，尽管国债发行会在一定程度上吸收市场资金，但央行通过公开市场操作等手段，有效维持了资金面的平稳。

　　MLF净投放注入中期流动性

　　在中央金融机构注资特别国债发行的同时，据财政部近日发布的《关于公布2025年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知》显示，20年期和30年期超长期特别国债也于4月24日首发，发行金额分别为500亿元、710亿元。

　　根据当日出炉的首发结果，财政部20年、30年期超长期特别国债中标利率分别为1.98%、1.88%，全场倍数分别为3.11、3.66，边际倍数分别为8.42、3.43。财政部5年期中央金融机构注资特别国债加权中标利率1.45%，边际中标利率1.51%，全场倍数2.67，边际倍数1.97。

　　此次中央金融机构注资特别国债的发行，旨在帮助国有大行优化资本结构，应对息差收窄、利润增速放缓等压力。

　　此前，建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行已相继公布资本补充定增预案，增资规模分别为1050亿、1650亿、1200亿、1300亿元，由财政部主导认购。

　　在市场看来，此举有助于增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，从长远来看，对稳定市场流动性具有积极意义。

　　穆迪评级副总裁、高级信用评级主任诸蜀宁认为，注资对上述4家银行具有正面信用影响。国内低利率环境之下，因面临净息差收窄压力，银行盈利能力疲弱，而此轮注资将加强上述银行的资本实力。

　　随着今年特别国债发行启动，央行也加大了通过MLF向市场注入中期流动性的力度。25日，6000亿元MLF将开启操作，由于当月有1000亿元MLF到期，这意味着4月央行MLF净投放达到5000亿元，为连续两个月加量续作，而且加量幅度较3月的630亿元显著放大。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，背后可能有两个原因：一是，4月启动今年1.3万亿元超长期特别国债和5000亿元中央金融机构注资特别国债发行，加之未来一段时间地方政府债券还会保持较快发行节奏，都意味着债市将迎来更大规模的发行高峰，需要央行通过适当的流动性安排，确保政府债券顺利发行。

　　二是，4月外部经贸环境骤然发生变化，宏观政策将在稳增长方向上显著加力。其中，MLF大幅加量续作体现了保持流动性充裕、加大对实体经济支持力度的政策取向。

　　24日，国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.08%。银行间主要利率债收益率多数上行，幅度多在1BP（基点）左右。银行间市场资金面平稳偏宽。

　　当天，Shibor（上海银行间同业拆借利率）短端品种多数下行。隔夜品种下行1.6BP报1.61%；7天期上行4.6BP报1.69%；14天期下行0.5BP报1.767%；1个月期下行0.2BP报1.747%。从回购利率表现看，DR007（银存间7天期质押回购利率）加权平均利率上升6.91BP至1.7199%，上证所1天期国债逆回购利率（GC001）下行9.50BP报1.4800%。

　　信达证券研报认为，考虑到MLF续作和政府债净偿还对流动性的补充作用，预计资金面将大概率保持平稳。

　　宽货币预期下资金面压力可控

　　在特别国债发行以及当前经济形势背景下，货币政策未来走向备受关注。

　　银河证券研究报告认为，此次特别国债发行将增强国有大行的风险抵御能力和信贷投放能力，保持金融系统的稳定性，支持扩内需增量政策的落实。这也意味着货币政策需要与财政政策进一步协同，以实现宏观经济目标。

　　中信证券首席经济学家明明表示，超长期特别国债全年发行计划落地，宽货币预期下资金面压力或整体可控。从发行节奏上看，5月份、8月份、9月份单月均有4只超长期特别国债发行，6月份、7月份则是3只，4月份有2只。结合中央金融机构注资特别国债的发行来看，预计5月份国债的供给规模较大，考虑到全年发行额度已确定，超长期特别国债均摊到每个月份的发行压力相对可控，预计货币配合财政的基调下资金压力长期来看整体可控。

　　王青认为，宏观政策将在稳增长方向显著加力，接下来货币政策会强化与财政政策的协调配合，通过流动性支持确保政府债券顺利发行。可选的政策工具包括降准、加大MLF和买断式逆回购操作力度，更大规模释放中长期流动性，也不排除央行恢复在二级市场国债买入操作的可能。

　　他认为，综合当前外部经贸环境变化，房地产市场及物价走势，二季度“择机降准降息”的时机已经成熟。“本月央行买断式逆回购也会处于较大规模净投放状态，且后期不排除降准较快落地的可能。”王青说。