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江门市(开平市、台山市、恩平市、新会区、蓬江区、鹤山市、江海区)
红河哈尼族彝族自治州(河口瑶族自治县、绿春县、个旧市、泸西县、石屏县、屏边苗族自治县、蒙自市、建水县、红河县、弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、元阳县、开远市)
连云港市(海州区、连云区、赣榆区、灌云县、东海县、灌南县)
山南市(扎囊县、加查县、措美县、曲松县、桑日县、琼结县、洛扎县、贡嘎县、乃东区、隆子县、浪卡子县、错那市) 济南市(济阳区、钢城区、天桥区、历下区、历城区、莱芜区、槐荫区、平阴县、长清区、商河县、市中区、章丘区)
鄂尔多斯市(鄂托克旗、达拉特旗、杭锦旗、康巴什区、乌审旗、准格尔旗、东胜区、伊金霍洛旗、鄂托克前旗)
黄石市(大冶市、西塞山区、下陆区、黄石港区、阳新县、铁山区)
白城市(通榆县、洮南市、大安市、洮北区、镇赉县)商洛市(洛南县、镇安县、山阳县、商南县、丹凤县、柞水县、商州区)
铜川市(宜君县、王益区、耀州区、印台区) 安庆市(潜山市、大观区、怀宁县、桐城市、迎江区、宿松县、太湖县、望江县、岳西县、宜秀区)
北海市(铁山港区、银海区、海城区、合浦县)
锦州市(义县、凌海市、北镇市、太和区、古塔区、凌河区、黑山县)
枣庄市(滕州市、台儿庄区、峄城区、薛城区、山亭区、市中区)
龙岩市(长汀县、漳平市、武平县、连城县、上杭县、永定区、新罗区)
温州市(乐清市、平阳县、鹿城区、文成县、苍南县、泰顺县、永嘉县、龙港市、瓯海区、龙湾区、瑞安市、洞头区)
阜阳市(颍泉区、临泉县、界首市、太和县、颍东区、阜南县、颍州区、颍上县)
河池市(东兰县、宜州区、天峨县、都安瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、南丹县、巴马瑶族自治县、金城江区、凤山县)
潮州市(饶平县、潮安区、湘桥区)
永州市(蓝山县、冷水滩区、祁阳市、宁远县、江华瑶族自治县、新田县、双牌县、江永县、零陵区、道县、东安县)
丹东市(东港市、宽甸满族自治县、元宝区、振安区、凤城市、振兴区)
福州市(台江区、马尾区、闽清县、长乐区、晋安区、鼓楼区、闽侯县、永泰县、连江县、罗源县、福清市、仓山区、平潭县)
广元市(利州区、朝天区、剑阁县、旺苍县、青川县、昭化区、苍溪县)
白山市(江源区、靖宇县、临江市、抚松县、浑江区、长白朝鲜族自治县)
抚州市(资溪县、黎川县、崇仁县、南丰县、宜黄县、乐安县、南城县、金溪县、东乡区、广昌县、临川区)
黔东南苗族侗族自治州(锦屏县、施秉县、剑河县、台江县、榕江县、丹寨县、天柱县、麻江县、雷山县、从江县、黎平县、镇远县、岑巩县、黄平县、三穗县、凯里市)
保山市(隆阳区、施甸县、昌宁县、腾冲市、龙陵县)
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东营市(广饶县、利津县、东营区、垦利区、河口区)
韶关市(翁源县、武江区、新丰县、曲江区、乳源瑶族自治县、乐昌市、始兴县、南雄市、浈江区、仁化县)
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茂名市(化州市、信宜市、高州市、茂南区、电白区)
宜宾市(江安县、兴文县、高县、屏山县、翠屏区、珙县、筠连县、南溪区、长宁县、叙州区)
天津市(津南区、南开区、河西区、北辰区、静海区、西青区、蓟州区、红桥区、河北区、东丽区、和平区、滨海新区、宝坻区、宁河区、河东区、武清区)
伊春市(友好区、丰林县、大箐山县、伊美区、铁力市、乌翠区、金林区、南岔县、嘉荫县、汤旺县) 通化市(通化县、集安市、东昌区、梅河口市、辉南县、二道江区、柳河县)
汕尾市(陆丰市、海丰县、陆河县、城区)
大同市(云冈区、新荣区、灵丘县、平城区、浑源县、左云县、天镇县、云州区、阳高县、广灵县)
昌都市(左贡县、类乌齐县、察雅县、江达县、边坝县、洛隆县、八宿县、芒康县、丁青县、贡觉县、卡若区)乐山市(市中区、五通桥区、金口河区、犍为县、沐川县、马边彝族自治县、峨眉山市、夹江县、沙湾区、峨边彝族自治县、井研县)
威海市(乳山市、荣成市、环翠区、文登区) 常州市(新北区、钟楼区、天宁区、金坛区、溧阳市、武进区)
六盘水市(六枝特区、水城区、钟山区、盘州市)
沧州市(河间市、南皮县、任丘市、海兴县、新华区、盐山县、黄骅市、运河区、献县、吴桥县、肃宁县、青县、东光县、孟村回族自治县、沧县、泊头市)
阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)普洱市(景东彝族自治县、墨江哈尼族自治县、西盟佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、江城哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、思茅区、宁洱哈尼族彝族自治县)
东莞市
哈尔滨市(阿城区、南岗区、通河县、道外区、平房区、道里区、香坊区、尚志市、松北区、五常市、依兰县、呼兰区、木兰县、巴彦县、方正县、双城区、延寿县、宾县)
上海市(浦东新区、闵行区、普陀区、崇明区、徐汇区、长宁区、青浦区、杨浦区、奉贤区、宝山区、嘉定区、金山区、黄浦区、静安区、虹口区、松江区)
十堰市(茅箭区、郧阳区、丹江口市、房县、竹山县、张湾区、郧西县、竹溪县)
岳阳市(君山区、湘阴县、华容县、平江县、临湘市、汨罗市、岳阳楼区、云溪区、岳阳县)
邯郸市(武安市、肥乡区、涉县、复兴区、峰峰矿区、广平县、磁县、临漳县、成安县、鸡泽县、魏县、邱县、丛台区、永年区、曲周县、馆陶县、大名县、邯山区)
徐州市(贾汪区、沛县、新沂市、云龙区、丰县、泉山区、铜山区、邳州市、睢宁县、鼓楼区)
菏泽市(曹县、巨野县、定陶区、成武县、单县、东明县、鄄城县、郓城县、牡丹区)
攀枝花市(米易县、仁和区、西区、东区、盐边县)
银川市(贺兰县、金凤区、兴庆区、永宁县、西夏区、灵武市)
濮阳市(濮阳县、华龙区、台前县、范县、南乐县、清丰县)
内江市(市中区、隆昌市、东兴区、威远县、资中县)
信阳市(浉河区、商城县、光山县、平桥区、息县、新县、固始县、潢川县、罗山县、淮滨县)
泸州市(纳溪区、江阳区、泸县、叙永县、合江县、龙马潭区、古蔺县)
邢台市(平乡县、临城县、任泽区、南宫市、威县、隆尧县、内丘县、襄都区、柏乡县、沙河市、宁晋县、临西县、巨鹿县、南和区、信都区、清河县、新河县、广宗县)
黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、贞丰县、晴隆县、安龙县、普安县、册亨县、望谟县、兴义市)
近期,创新药板块相对表现强势,4月8日以来,沪指、恒生科技指数分别上涨5.79%、8.97%,同期,A股创新药板块上涨8.25%,恒生创新药指数上涨12.5%。随着北京、深圳相继出台关于创新药械的激励政策,聚焦创新药和创新器械产业发展全链条,业内人士认为,回调恰是机会,创新药这条投资主线有望持续受益。
公司2024年年报显示,由冯柳管理的高毅邻山1号远望基金继续以2150万股的持仓位居公司第五大股东,但相较三季度末的持仓,冯柳也对其进行了一定幅度的减持,持股数减少了1000万股。
目前,冯柳2024年四季度末重仓股已有6家浮出水面,其中3家被增持、2家被减持、1家持股较上一报告期末持平(见表1)。虽然东诚药业被实施了减持操作,但却是其目前公开重仓股中除瑞丰新材外年内表现第二好的标的。
3月份以来,《趋势大时代》主讲人彭祖即多次在交流会上明确表达了对创新药板块的看好。例如,3月17日,他建议重点关注已经全球化,同时最好未来一年已经开始盈利的创新药公司;3月30日表示,随着全球资本重新定价中国药企创新能力+政策全力支持+低估值+机构持仓历史最低+市场风险偏好回升+老龄化,医药会是下一个迎来“DeepSeek时刻”的板块,现在的创新药就好比2005年的房地产;4月2日表示,国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格,正在快速抢占欧美日Biotech的生态位,其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。当前,中国第一批Biotech正在进入集体扭亏为盈的关键期,2025年-2026年,中国创新药龙头正集体进入扭亏为盈区间,转正后利润增速将进入非线性阶段。
二级市场中,一众创新药公司也是不负众望,4月7日的关税调整风波后,A股创新药公司科兴制药已迅速大涨近50%。一品红、悦康药业等,港股的康方生物、科伦博泰生物-B、乐普生物-B、三生制药等,阶段涨幅同样靠前。
虽然近日板块略有调整,但彭祖认为,A股、港股创新药回调恰是机会,原因在于,中国创新药进口逆差较大,西成药和生化药进口金额远大于出口金额;中国创新药出海多数采用BD(BusinessDevelopment,商务合作,即将药物的海外开发权益授权给国外药企)、NewCo(设立海外新公司,授权管线并获得股权)等方式出海,其本质是IP(IntellectualProperty)的交易、并不涉及具体药品的制造出口,关税波动风险小。那么,哪些个股接下来会取得超额收益呢?读者朋友们可以扫描下图二维码免费观看视频。
当前,不少创新药公司已经完成了2024年年报的披露,增长势头不俗,且多家公司极具投资点,完整名单扫描二维码即可免费领取(见表2)。如恒瑞医药,公司全年实现营业收279.85亿元,同比增长22.63%;实现归母净利润63.37亿元,同比增长47.28%。其中,创新药销售收入占公司总销售收入(不含对外许可收入)一半左右,达138.92亿元(含税,不含对外许可收入),同比增长30.60%。
同时,恒瑞医药表示,报告期内,公司收到德国MerckHealthcare1.6亿欧元对外许可首付款以及美国KaileraTherapeutics1.0亿美元对外许可首付款等许可合作对价,确认为收入,利润增加较多。另外,恒瑞医药还向股东们派发了现金红包,拟每10股派发现金红利约2元(含税),共计派发现金红利约13亿元。
A/H股同时上市的荣昌生物,公司全年实现营业收入17.17亿元,较2023年的10.83亿元同比大幅增长58.54%,展现出强劲的发展势头。值得关注的是,在营收快速增长的同时,公司综合毛利率提升至80.36%,较上年同期提高近3个百分点,年度亏损也同比收窄至14.68亿元,经营质量持续改善。
商业化突飞猛进、盈利能力持续增强的背后,是公司两大核心产品泰它西普(RC18,商品名:泰爱)和维迪西妥单抗(RC48,商品名:爱地希)的强势销售表现。且值得期待的是,随着两大核心产品纳入最新医保目录,以及在更多适应证上的临床试验陆续完成,公司商业化前景持续向好。荣昌生物表示,其他在研产品的开发进度加快等,多适应证以及多产品进入商业化阶段将进一步改善公司财务状况,为公司尽快实现扭亏为盈创造条件。
政策面,上周,北京、深圳均发布了创新药械支持政策。4月7日,北京市医疗保障局等九部门印发《北京市支持创新医药高质量发展若干措施(2025年)》;深圳市发展和改革委员会、深圳市卫生健康委员会等部门印发《深圳市全链条支持医药和医疗器械发展若干措施》。
北京市已连续两年发布支持创新医药高质量发展措施,深化创新药械研、产、审、用全链条政策支持。其中,新版支持政策持续推动创新医药临床使用,提出国家医保谈判药品直接纳入全市定点医疗机构药品目录,鼓励1类创新药获批上市后1个月内快速挂网,北京市医疗机构率先使用并给予重点支持,可备案不计入基本医保自费率指标。扩大支付途径,鼓励商业保险将创新药目录纳入保障责任范围,推进商业保险和基本医保“一站式”结算。同时,加强创新医药投融资支持,将构建500亿元规模医药健康产业基金。加强企业上市融资服务,2025年重点储备和服务不少于10家本市拟上市医药企业。
深圳市出台《若干措施》聚焦研发创新、人工智能应用、临床试验、注册审批、生产制造、推广应用、企业出海、人才与金融赋能、投资促进9大方面。聚力提高基础研究支持力度、共性关键核心技术攻关等,激发创新策源活力赋能全产业链发展。同时推动产业国际化发展,支持初创药械企业通过跨境技术许可交易、跨境研发合作等方式出海发展,对于药械企业向海外公司授权产品海外研发销售权益的,按照企业获得首付款金额的5%予以资金奖励,最高不超过1000万元。