潮湿的心无删减版:探讨其背后隐藏的深意与社会影响。各观看《今日汇总》
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维修服务维修日志电子化,便于管理:将维修日志电子化,便于管理和查询,同时也为客户提供维修记录的电子备份,方便日后参考。
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美满生活,从开始”观看中心致力于打造优质家电售后品牌。我们坚信的努力,将会为美满的生活添砖加瓦。美满生活,离不开卓越的产品和无忧的售后服务。经过十几年的坚持不懈的努力,我们在写下了无数售后辉煌的篇章。满意的售后服务离不开热诚优质的服务。“质量至上,服务用户”,这是我们售后永恒不变的售后观念。客户的满意,是我们的更终目标。一直以来,我们在产品、服务的质量不断提升,不遗余力。“有问必复、有诉必应,从优从速”是我们对观看中心的一贯要求,我们对自己严格管理和不断进步的要求造就了优秀的服务团队。我们坚信,有要求,有追求,才会有成绩;有要求,有追求,客户才会满意;我们更加坚信,美满生活,从开始。
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防城港市(防城区、港口区、东兴市、上思县)
宜宾市(江安县、翠屏区、兴文县、屏山县、珙县、南溪区、叙州区、高县、筠连县、长宁县)
重庆市(酉阳土家族苗族自治县、北碚区、沙坪坝区、奉节县、长寿区、渝北区、大渡口区、秀山土家族苗族自治县、万州区、九龙坡区、巴南区、荣昌区、巫山县、城口县、綦江区、丰都县、云阳县、南岸区、大足区、武隆区、璧山区、铜梁区、垫江县、永川区、南川区、巫溪县、黔江区、石柱土家族自治县、忠县、合川区、涪陵区、潼南区、渝中区、江北区、梁平区、江津区、开州区、彭水苗族土家族自治县)
聊城市(东昌府区、临清市、东阿县、高唐县、冠县、阳谷县、莘县、茌平区)
嘉兴市(桐乡市、秀洲区、海宁市、嘉善县、南湖区、海盐县、平湖市)
承德市(隆化县、双桥区、平泉市、双滦区、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、兴隆县、承德县、滦平县、围场满族蒙古族自治县、鹰手营子矿区)
黄冈市(罗田县、武穴市、黄州区、麻城市、黄梅县、团风县、蕲春县、浠水县、英山县、红安县)
佳木斯市(向阳区、前进区、桦南县、同江市、东风区、抚远市、汤原县、富锦市、桦川县、郊区)
嘉峪关市
河池市(宜州区、环江毛南族自治县、天峨县、东兰县、金城江区、罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、南丹县、巴马瑶族自治县、凤山县)
西藏自治区
酒泉市(敦煌市、玉门市、阿克塞哈萨克族自治县、金塔县、肃北蒙古族自治县、肃州区、瓜州县)
怒江傈僳族自治州(泸水市、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、福贡县)
保定市(唐县、竞秀区、博野县、定兴县、莲池区、曲阳县、安国市、易县、徐水区、蠡县、定州市、涿州市、高碑店市、望都县、满城区、容城县、雄县、高阳县、涞水县、顺平县、清苑区、涞源县、安新县、阜平县)
新乡市(卫辉市、卫滨区、原阳县、新乡县、红旗区、长垣市、获嘉县、辉县市、封丘县、牧野区、凤泉区、延津县)
无锡市(江阴市、宜兴市、锡山区、滨湖区、惠山区、梁溪区、新吴区)
衢州市(衢江区、龙游县、柯城区、江山市、开化县、常山县)
三明市(清流县、三元区、将乐县、大田县、建宁县、宁化县、永安市、明溪县、沙县区、泰宁县、尤溪县)
塔城地区(额敏县、沙湾市、乌苏市、塔城市、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、裕民县)
五指山市(陵水黎族自治县、临高县、屯昌县、万宁市、白沙黎族自治县、定安县、昌江黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、乐东黎族自治县、澄迈县、东方市、琼中黎族苗族自治县、琼海市、文昌市)
凉山彝族自治州(宁南县、冕宁县、布拖县、雷波县、盐源县、木里藏族自治县、美姑县、西昌市、德昌县、喜德县、昭觉县、普格县、会东县、甘洛县、金阳县、越西县、会理市)
苏州市(吴江区、虎丘区、姑苏区、吴中区、张家港市、常熟市、昆山市、相城区、太仓市)
中山市
湛江市(徐闻县、遂溪县、麻章区、赤坎区、霞山区、廉江市、吴川市、雷州市、坡头区)
玉溪市(红塔区、峨山彝族自治县、通海县、新平彝族傣族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、易门县、华宁县、江川区、澄江市)
菏泽市(定陶区、巨野县、成武县、鄄城县、曹县、单县、东明县、郓城县、牡丹区)
清远市(连南瑶族自治县、清城区、连山壮族瑶族自治县、连州市、阳山县、佛冈县、清新区、英德市)
乌兰察布市(集宁区、四子王旗、丰镇市、察哈尔右翼前旗、察哈尔右翼后旗、商都县、凉城县、察哈尔右翼中旗、化德县、兴和县、卓资县)
泰安市(东平县、岱岳区、泰山区、肥城市、宁阳县、新泰市)
绵阳市(安州区、盐亭县、三台县、涪城区、游仙区、梓潼县、江油市、北川羌族自治县、平武县)
那曲市(尼玛县、申扎县、安多县、聂荣县、双湖县、索县、班戈县、嘉黎县、比如县、巴青县、色尼区)
枣庄市(山亭区、市中区、薛城区、滕州市、峄城区、台儿庄区)
衡水市(安平县、枣强县、阜城县、故城县、景县、武邑县、饶阳县、武强县、深州市、冀州区、桃城区)
大连市(庄河市、中山区、瓦房店市、长海县、金州区、旅顺口区、西岗区、普兰店区、甘井子区、沙河口区)
鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)
沈阳市(新民市、苏家屯区、铁西区、大东区、皇姑区、沈北新区、康平县、辽中区、和平区、于洪区、沈河区、法库县、浑南区)
岳阳市(汨罗市、湘阴县、云溪区、岳阳楼区、临湘市、华容县、岳阳县、平江县、君山区)
昭通市(水富市、永善县、巧家县、彝良县、绥江县、鲁甸县、大关县、镇雄县、威信县、盐津县、昭阳区)
汕尾市(陆丰市、海丰县、城区、陆河县)
临沂市(河东区、莒南县、费县、平邑县、兰陵县、沂水县、蒙阴县、沂南县、罗庄区、郯城县、临沭县、兰山区)
宜昌市(夷陵区、猇亭区、远安县、西陵区、伍家岗区、兴山县、点军区、枝江市、五峰土家族自治县、宜都市、长阳土家族自治县、秭归县、当阳市)
广安市(广安区、武胜县、前锋区、邻水县、岳池县、华蓥市)
来宾市(兴宾区、象州县、金秀瑶族自治县、武宣县、合山市、忻城县)
淮北市(烈山区、相山区、杜集区、濉溪县)
黔西南布依族苗族自治州(兴义市、安龙县、兴仁市、贞丰县、册亨县、望谟县、普安县、晴隆县)
西宁市(城中区、湟中区、大通回族土族自治县、城北区、城西区、湟源县、城东区)
广西壮族自治区
宝鸡市(太白县、凤翔区、凤县、眉县、陇县、扶风县、麟游县、岐山县、千阳县、渭滨区、陈仓区、金台区)
临沧市(临翔区、镇康县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、凤庆县、永德县、耿马傣族佤族自治县、沧源佤族自治县)
喀什地区(英吉沙县、疏附县、伽师县、泽普县、喀什市、叶城县、莎车县、麦盖提县、塔什库尔干塔吉克自治县、巴楚县、疏勒县、岳普湖县)
吴忠市(盐池县、青铜峡市、同心县、红寺堡区、利通区)
银川市(贺兰县、永宁县、兴庆区、西夏区、灵武市、金凤区)
资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)
三门峡市(卢氏县、陕州区、灵宝市、渑池县、义马市、湖滨区)
石家庄市(长安区、平山县、辛集市、新乐市、栾城区、高邑县、深泽县、元氏县、行唐县、藁城区、无极县、晋州市、井陉矿区、鹿泉区、赵县、新华区、桥西区、灵寿县、正定县、井陉县、裕华区、赞皇县)
徐州市(丰县、贾汪区、云龙区、沛县、铜山区、新沂市、睢宁县、邳州市、泉山区、鼓楼区)
福州市(晋安区、平潭县、罗源县、长乐区、连江县、永泰县、福清市、台江区、闽清县、鼓楼区、仓山区、马尾区、闽侯县)
陇南市(成县、武都区、康县、徽县、两当县、文县、西和县、礼县、宕昌县)
眉山市(东坡区、仁寿县、青神县、洪雅县、彭山区、丹棱县)
钦州市(灵山县、钦北区、浦北县、钦南区)
运城市(芮城县、河津市、万荣县、闻喜县、永济市、新绛县、夏县、临猗县、垣曲县、盐湖区、平陆县、稷山县、绛县)
佛山市(南海区、禅城区、顺德区、高明区、三水区)
遵义市(道真仡佬族苗族自治县、湄潭县、红花岗区、务川仡佬族苗族自治县、正安县、习水县、仁怀市、播州区、绥阳县、余庆县、桐梓县、汇川区、赤水市、凤冈县)
上海市(金山区、静安区、青浦区、宝山区、奉贤区、杨浦区、嘉定区、黄浦区、浦东新区、普陀区、长宁区、徐汇区、崇明区、闵行区、虹口区、松江区)
盘锦市(盘山县、大洼区、兴隆台区、双台子区)
榆林市(子洲县、吴堡县、榆阳区、神木市、佳县、靖边县、横山区、定边县、米脂县、绥德县、府谷县、清涧县)
呼和浩特市(土默特左旗、赛罕区、托克托县、玉泉区、清水河县、和林格尔县、回民区、新城区、武川县)
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吐鲁番市(鄯善县、托克逊县、高昌区)
邵阳市(大祥区、隆回县、城步苗族自治县、绥宁县、新邵县、双清区、新宁县、北塔区、邵东市、武冈市、洞口县、邵阳县)
南平市(建阳区、松溪县、浦城县、光泽县、建瓯市、延平区、顺昌县、政和县、邵武市、武夷山市)
荆门市(沙洋县、掇刀区、京山市、东宝区、钟祥市)
惠州市(龙门县、博罗县、惠东县、惠阳区、惠城区)
南昌市(安义县、青山湖区、西湖区、进贤县、红谷滩区、新建区、东湖区、南昌县、青云谱区)
包头市(固阳县、青山区、东河区、白云鄂博矿区、昆都仑区、土默特右旗、达尔罕茂明安联合旗、九原区、石拐区)
大同市(阳高县、灵丘县、天镇县、广灵县、左云县、云冈区、新荣区、平城区、浑源县、云州区)
庆阳市(西峰区、正宁县、环县、镇原县、华池县、庆城县、宁县、合水县)
蒋立冬派生万物AI图
在经历了连续10个季度的净赎回之后,银华基金明星基金经理李晓星旗下代表作基金——银华心怡在2025年一季度重获净申购。
4月21日,银华基金李晓星旗下产品悉数披露一季报。以其代表作基金——银华心怡为例,美的集团、比亚迪A股、中国移动、小米集团、美团在一季度新进银华心怡持仓前十。其中,美的获大幅加仓,成为头号重仓股;小米则为该基金自成立以来首次被买入的个股。
另一方面,阿里巴巴、中芯国际遭李晓星小幅度减持;比亚迪港股、五粮液、中通快递、香港交易所、快手则退出银华心怡的持仓前十。
“随着一系列政策逐渐发挥作用,经济预期逐渐好转,市场的信心也在进一步回升。”李晓星在一季报中表示,看好全年的权益市场,维持了超过九成的权益仓位,看好港股科技、港股消费、港股红利、A股消费、A股制造业,对于一些涨幅过大的板块从相对收益的角度来说持谨慎的态度。他相对更为看好港股市场,以及A股现金流好且估值低位的消费股。
美的成头号重仓股
李晓星在管基金目前有10只,分别为银华中小盘精选、银华盛世精选、银华心诚、银华心怡、银华大盘精选两年定开、银华丰享一年持有、银华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有、银华心选一年持有。
以其代表作基金——银华心怡为例,2025年一季度期间,银华心怡A、C份额净值增长率分别为14.79%、14.62%,大幅跑赢同期2.64%的业绩比较基准收益率。
或受益于业绩增长,银华心怡2025年一季度末的资产净值较2024年四季度末增长10.27亿元,达53.90亿元,已成为李晓星旗下在管基金规模最大的一只产品。
与此同时,申购赎回方面,在经历了连续10个季度的净赎回之后,银华心怡在2025年一季度获1.40亿份的净申购。
资产配置方面,与此前连续6个季度保持90%以上的高仓位不同的是,银华心怡2025年一季度的股票仓位降至89.74%,而该基金的前十大重仓股持股集中度则大幅提升,由2024年四季度末时的38.24%升至52.40%。
截至2025年一季度末,银华心怡的前十大重仓股分别是:美的集团(000333.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、宁德时代(300750.SZ)、腾讯控股(00700.HK)、比亚迪(002594.SZ)、中国移动(00941.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、小米集团(01810.HK)、中芯国际(00981.HK)、美团(03690.HK)。
具体来看,美的集团、比亚迪A股、中国移动、小米集团、美团在一季度新进银华心怡持仓前十。其中,该基金的头号重仓股——美的集团在2024年上半年被银华心怡清仓卖出之后,又于2024年下半年重新被买回,彼时持仓数量为134.63万股。从加仓幅度来看,银华心怡一季度对于美的集团的持仓数量为417.01万股,增持比例高达209.75%。
值得一提的是,小米为该基金自成立以来首次被买入的个股,持仓数量为561.41万股;而中国移动则在2024年下半年首次被银华心怡买入,彼时持仓数量为158.50万股,后又于2025年一季度期间被买进持仓前十,持股数量达348.85万股。
此外,贵州茅台、宁德时代、腾讯控股获加仓比例依次为104.26%、47.56%、22.32%。
与之相对的是,2024年四季度期间首次买入便位列持仓前十的阿里巴巴,在2025年一季度期间遭减持,减仓比例为5.74%;中芯国际再遭小幅度减持,减仓比例为1.75%。
比亚迪股份(01211.HK)、五粮液(000858.SZ)、中通快递(02057.HK)、香港交易所(00388.HK)、快手(01024.HK)则退出银华心怡的持仓前十。
AI投资转为要看到产业进展和业绩兑现
“随着一系列政策逐渐发挥作用,经济预期逐渐好转,市场的信心也在进一步回升。”李晓星在一季报中表示,看好全年的权益市场,维持了超过九成的权益仓位,看好港股科技、港股消费、港股红利、A股消费、A股制造业,对于一些涨幅过大的板块从相对收益的角度来说持谨慎的态度。他相对更为看好港股市场,以及A股现金流好且估值低位的消费股。
李晓星认为,AI投资自初期从0到1的宏大叙事,转为要看到产业进展和业绩兑现。“我们看好港股科技龙头,Deepseek的出现加速了国内AI产业发展的进程,国内互联网厂商不论是在产品端还是资本开支端都出现较为积极的信号。业绩层面,港股科技龙头业绩持续增长,同时估值水平仍处于较为合理的状态。我们认为港股科技巨头是产业趋势和基本面趋势共振的方向。”
AI产业层面,李晓星指出,随着算力成本逐步降低,他看好端侧方向AI终端投资机会,关注应用端产业进展。半导体国产化进入深水区,看好国内先进制程突破带动的先进晶圆制造、先进封装、国产算力芯片的投资机会。
国防军工方面,李晓星称,在经历过去两年的困境之后,行业景气度在春节后从弱复苏逐步转为强复苏,2025年作为“十四五”规划收官之年,过去积压订单预计将集中释放,有望带动产业链公司盈利能力触底回升。展望2027年建军一百年奋斗目标,指引2025年至2026年两年国防装备建设刚性较强,行业间景气度横向比较优势明显。
谈及新能源行业,李晓星分析道,从股价角度来说,新能源板块经过去年四季度的反弹和一季度的回调,目前处于一个估值合理偏低的位置,他更看好这一轮走下来,成本和技术优势继续拉大的龙头公司。
2025年整体消费投资环境将有明显改善
“国内汽车消费具有韧性,海外出口成为了新的增长极。”李晓星认为,本土品牌整车出口以及对外技术输出都有加速趋势,汽车股整体估值和股价位置也都合理,未来还会叠加AI和机器人的成长空间,我们看好行业优势公司。机器人板块经历了较大幅度的上涨,大部分的公司估值都偏高,需要在挤泡沫的过程中选择真正具备技术和成本优势的公司。
对于消费行业,李晓星则坦言“2025年消费面临的问题依然存在,人口红利消失,线上流量放缓。”不过,他也表示,一系列相关措施会逐步出台且发挥效果,2025年整体消费投资环境将比2023年、2024年有明显改善。整个消费依然充满活力,消费群体分层,该花花、该省省,更理性,更在意情绪价值,更追求新的东西。
投资上,李晓星称,一方面迎合时代的变化,另一方面继续追求更有性价比的组合。主要看好的方向:一是国产化,当下国潮的强势代表着国力的提升和文化的自信,我们很多国产品牌逐步走向中高端深水区,与外资大牌进行竞技,在美护、日化、黄金珠宝等领域,出现了一批中高端品牌,增长非常强劲。
二是消费升级,尤其是在审美、精神满足上的升级持续存在,潮玩、IP文化、宠物等为主的“情感”消费、“体验”消费,景气度持续上升。
三是品牌国际化,出海成为越来越多行业龙头在2025年的发展战略,在调研的过程中感受到他们对国际业务更加坚定,以长期主义的视角去挖掘出未来5-10年的增长路径。
看好受益于流动性改善的有色板块
在医药板块,李晓星认为“随着医药政策的逐渐优化,当前行业的风险基本出清,叠加商业保险的开源,医药板块本身的景气度已经出现拐点。”他进一步指出,从业绩表现看,创新药板块总体收入呈高增长趋势,多家企业实现扭亏或亏损收窄。这表明创新药的研发投入正逐渐转化为实际收益,创新药企业的商业模式得到验证,他看好创新药及其产业链的一些优质标的。
随着美联储降息周期进入下半段,李晓星看好受益于流动性改善的有色板块,结构上,他认为,服务业的边际走弱和制造业重回扩张趋势更有利于工业金属;同时,因特朗普关税政策引发的对全球贸易战的担忧,避险情绪增强,金价仍将维持强势,但黄金股估值上或有压力。
此外,李晓星指出,油价在当前位置面临的长短期不确定因素均较多,但油服产业链确定性和股价位置较为合适。
李晓星表示,国内货币政策年内仍有降准降息的空间,二季度因基数效应同比压力不大,他相对看好供给侧刚性约束大的电解铝和边际减产较大的钢铁行业;煤炭价格跌破长协后疆煤等边际产能有退出,叠加进口减少,有一定的价格自稳定效应,但向上弹性不大,他认为其中长协比例高的高股息品种相对更具吸引力;火电股电价下调利空基本消化,煤炭成本和财务成本降低将有助于改善业绩;绿电消纳政策和历史欠补问题有序推进,他看好行业拐点机会。
对于银行板块,李晓星则指出,银行的经营依旧稳健,第一批国有大行注资也已以高于市场价的价格推进当中。资本充实后,银行抵御风险的能力在增强,保证了盈利的稳定性。目前行业的股息率水平虽有所下降,但仍明显高于长期国债收益率,是长期资金配置的较好选择。房地产市场在经历长期调整后,近期有企稳迹象,仍需进一步观察。
4月21日,FPG财盛国际表示,美国政府已正式开始制定第11轮国家外大陆架(OCS)石油和天然气租赁计划,此举将对美国能源产业产生深远影响。内政部长DougBurgum启动了这一进程,首先由海洋能源管理局(BOEM)发布信息请求(RFI),开启了为期45天的公众评论窗口期。此举将决定未来海上钻探的地点和时间。
FPG财盛国际进一步认为,美国能源政策正在发生转变,从气候口号转向增加化石燃料的使用。这一转变可能不会立即转化为实际的石油产量,但可能成为政治舞台上的一场大戏。然而,有一点是明确的,海上石油开采活动正在获得新的剧本,而这一剧本的第一章才刚刚开始。
FPG财盛国际分析称,美国目前拥有2227个活跃的海上租赁,其中469个正在生产石油和天然气。在2024财年,这些海上地点为联邦政府创造了70亿美元的收入,约占美国石油总产量的14%。然而,目前的五年计划(2024-2029)仅包括三次租赁销售,全部位于墨西哥湾。新的第11轮计划可能会大幅改变这一状况,尽管目前尚未确定具体的租赁区域。
FPG财盛国际总结认为,尽管美国在能源领域拥有丰富的资源和先进的技术,但美国政府的关税政策和贸易争端可能对全球能源市场的稳定性和可持续性构成威胁。投资者需密切关注全球能源市场的动态变化,以及各国政府在能源政策上的调整,以应对未来的不确定性。
新闻结尾
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