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重庆市(长寿区、涪陵区、綦江区、城口县、酉阳土家族苗族自治县、南岸区、云阳县、石柱土家族自治县、丰都县、大足区、巴南区、垫江县、梁平区、璧山区、巫山县、九龙坡区、南川区、荣昌区、北碚区、黔江区、永川区、潼南区、开州区、彭水苗族土家族自治县、巫溪县、沙坪坝区、秀山土家族苗族自治县、忠县、江北区、渝中区、万州区、合川区、奉节县、大渡口区、武隆区、渝北区、江津区、铜梁区)

鹤岗市(东山区、绥滨县、萝北县、向阳区、兴山区、工农区、南山区、兴安区)

安康市(汉阴县、平利县、宁陕县、石泉县、旬阳市、汉滨区、白河县、紫阳县、镇坪县、岚皋县)

九江市(武宁县、浔阳区、共青城市、彭泽县、瑞昌市、濂溪区、湖口县、德安县、修水县、永修县、柴桑区、都昌县、庐山市)  开封市(鼓楼区、祥符区、龙亭区、杞县、通许县、兰考县、顺河回族区、尉氏县、禹王台区)

玉溪市(华宁县、易门县、红塔区、江川区、元江哈尼族彝族傣族自治县、新平彝族傣族自治县、澄江市、通海县、峨山彝族自治县)

衢州市(龙游县、衢江区、开化县、柯城区、常山县、江山市)

温州市(鹿城区、龙港市、苍南县、龙湾区、泰顺县、洞头区、平阳县、瓯海区、瑞安市、文成县、乐清市、永嘉县)

郑州市(中原区、巩义市、惠济区、登封市、新郑市、上街区、荥阳市、金水区、二七区、新密市、管城回族区、中牟县)  巴彦淖尔市(五原县、磴口县、乌拉特中旗、临河区、杭锦后旗、乌拉特前旗、乌拉特后旗)

庆阳市(环县、合水县、镇原县、庆城县、华池县、宁县、西峰区、正宁县)

南京市(高淳区、玄武区、江宁区、六合区、栖霞区、鼓楼区、雨花台区、溧水区、秦淮区、浦口区、建邺区)

钦州市(浦北县、灵山县、钦南区、钦北区)

吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)

邯郸市(磁县、广平县、馆陶县、魏县、成安县、永年区、邱县、涉县、丛台区、鸡泽县、曲周县、武安市、临漳县、大名县、复兴区、邯山区、峰峰矿区、肥乡区)

辽源市(西安区、东辽县、龙山区、东丰县)

海南藏族自治州(贵南县、贵德县、共和县、同德县、兴海县)

三亚市(天涯区、海棠区、吉阳区、崖州区)

漯河市(郾城区、舞阳县、召陵区、临颍县、源汇区)

淄博市(桓台县、张店区、沂源县、高青县、周村区、博山区、淄川区、临淄区)

河源市(紫金县、源城区、连平县、和平县、龙川县、东源县)

银川市(贺兰县、西夏区、金凤区、兴庆区、永宁县、灵武市)

毕节市(赫章县、七星关区、大方县、纳雍县、黔西市、织金县、金沙县、威宁彝族回族苗族自治县)

忻州市(繁峙县、岢岚县、河曲县、代县、宁武县、忻府区、保德县、静乐县、五寨县、五台县、原平市、偏关县、定襄县、神池县)

娄底市(新化县、娄星区、双峰县、涟源市、冷水江市)

通辽市(奈曼旗、扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、库伦旗、开鲁县、科尔沁区、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗)

西宁市(大通回族土族自治县、城北区、城中区、湟中区、城东区、城西区、湟源县)

阿里地区(噶尔县、普兰县、革吉县、札达县、措勤县、改则县、日土县)

齐齐哈尔市(克山县、甘南县、梅里斯达斡尔族区、富裕县、讷河市、依安县、龙沙区、泰来县、富拉尔基区、昂昂溪区、克东县、建华区、拜泉县、碾子山区、铁锋区、龙江县)

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清远市(连州市、佛冈县、英德市、阳山县、连山壮族瑶族自治县、清城区、清新区、连南瑶族自治县)

广西壮族自治区

鄂州市(华容区、梁子湖区、鄂城区)

玉林市(陆川县、福绵区、容县、北流市、兴业县、博白县、玉州区)  陇南市(成县、徽县、两当县、文县、武都区、礼县、宕昌县、西和县、康县)

固原市(隆德县、泾源县、彭阳县、原州区、西吉县)

安庆市(宿松县、太湖县、潜山市、宜秀区、桐城市、怀宁县、迎江区、大观区、岳西县、望江县)

营口市(大石桥市、西市区、盖州市、站前区、鲅鱼圈区、老边区)荆州市(松滋市、江陵县、荆州区、监利市、沙市区、石首市、公安县、洪湖市)

常德市(桃源县、澧县、汉寿县、武陵区、安乡县、津市市、临澧县、鼎城区、石门县)  吕梁市(中阳县、交口县、柳林县、岚县、汾阳市、石楼县、临县、方山县、文水县、兴县、离石区、交城县、孝义市)

江门市(新会区、蓬江区、江海区、台山市、鹤山市、恩平市、开平市)

曲靖市(陆良县、罗平县、麒麟区、师宗县、马龙区、沾益区、宣威市、会泽县、富源县)

延边朝鲜族自治州(龙井市、和龙市、敦化市、珲春市、延吉市、安图县、图们市、汪清县)通化市(集安市、辉南县、柳河县、通化县、梅河口市、东昌区、二道江区)

晋中市(榆次区、和顺县、左权县、祁县、介休市、太谷区、榆社县、寿阳县、昔阳县、平遥县、灵石县)

徐州市(睢宁县、鼓楼区、丰县、沛县、云龙区、新沂市、贾汪区、邳州市、铜山区、泉山区)

吉林市(桦甸市、磐石市、船营区、永吉县、昌邑区、舒兰市、蛟河市、龙潭区、丰满区)

淮北市(烈山区、相山区、濉溪县、杜集区)

来宾市(象州县、武宣县、金秀瑶族自治县、兴宾区、忻城县、合山市)

池州市(东至县、贵池区、石台县、青阳县)

资阳市(乐至县、安岳县、雁江区)

内蒙古自治区

仙桃市(神农架林区、天门市、潜江市)

阳江市(阳春市、江城区、阳西县、阳东区)

塔城地区(乌苏市、托里县、裕民县、塔城市、额敏县、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县)

德宏傣族景颇族自治州(梁河县、瑞丽市、盈江县、芒市、陇川县)

沈阳市(苏家屯区、浑南区、铁西区、沈北新区、辽中区、沈河区、和平区、康平县、新民市、皇姑区、法库县、于洪区、大东区)

济南市(商河县、莱芜区、历下区、章丘区、平阴县、钢城区、济阳区、槐荫区、天桥区、市中区、长清区、历城区)

柳州市(柳北区、柳城县、鹿寨县、柳江区、鱼峰区、城中区、融安县、柳南区、融水苗族自治县、三江侗族自治县)

鞍山市(立山区、千山区、海城市、台安县、岫岩满族自治县、铁西区、铁东区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！

　　来源：上证盈视频