斗破苍穹1623_解锁人际交往的秘密,成就更好的自己!各观看《今日汇总》
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商丘市(睢县、梁园区、夏邑县、永城市、民权县、宁陵县、睢阳区、柘城县、虞城县)
新乡市(新乡县、卫滨区、延津县、长垣市、原阳县、红旗区、获嘉县、卫辉市、凤泉区、辉县市、封丘县、牧野区)
烟台市(莱阳市、蓬莱区、海阳市、龙口市、芝罘区、栖霞市、牟平区、福山区、莱山区、莱州市、招远市)
柳州市(融水苗族自治县、柳北区、柳南区、城中区、三江侗族自治县、柳城县、鹿寨县、鱼峰区、融安县、柳江区)
香港特别行政区
晋城市(泽州县、高平市、陵川县、阳城县、城区、沁水县)
梧州市(藤县、长洲区、蒙山县、万秀区、苍梧县、岑溪市、龙圩区)
毕节市(金沙县、威宁彝族回族苗族自治县、织金县、赫章县、大方县、七星关区、纳雍县、黔西市)
红河哈尼族彝族自治州(绿春县、元阳县、屏边苗族自治县、蒙自市、弥勒市、建水县、石屏县、个旧市、开远市、金平苗族瑶族傣族自治县、河口瑶族自治县、红河县、泸西县)
汕头市(龙湖区、潮南区、南澳县、濠江区、澄海区、金平区、潮阳区)
济源市
兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、扎赉特旗、突泉县)
梅州市(大埔县、平远县、兴宁市、梅县区、蕉岭县、丰顺县、五华县、梅江区)
玉溪市(澄江市、红塔区、华宁县、元江哈尼族彝族傣族自治县、江川区、易门县、新平彝族傣族自治县、通海县、峨山彝族自治县)
济南市(商河县、槐荫区、济阳区、长清区、钢城区、历下区、市中区、平阴县、历城区、章丘区、莱芜区、天桥区)
嘉峪关市
阳泉市(矿区、盂县、城区、平定县、郊区)
葫芦岛市(建昌县、南票区、龙港区、连山区、兴城市、绥中县)
通化市(东昌区、二道江区、集安市、通化县、梅河口市、辉南县、柳河县)
东莞市
广西壮族自治区
白山市(靖宇县、临江市、抚松县、长白朝鲜族自治县、浑江区、江源区)
惠州市(惠城区、惠东县、龙门县、惠阳区、博罗县)
本溪市(明山区、桓仁满族自治县、南芬区、溪湖区、平山区、本溪满族自治县)
阿坝藏族羌族自治州(金川县、理县、黑水县、若尔盖县、小金县、壤塘县、阿坝县、九寨沟县、马尔康市、汶川县、茂县、松潘县、红原县)
北京市(朝阳区、房山区、石景山区、门头沟区、昌平区、西城区、顺义区、平谷区、怀柔区、密云区、大兴区、丰台区、延庆区、东城区、海淀区、通州区)
阳江市(江城区、阳春市、阳西县、阳东区)
抚州市(乐安县、资溪县、宜黄县、黎川县、东乡区、南城县、金溪县、南丰县、临川区、崇仁县、广昌县)
湘西土家族苗族自治州(保靖县、凤凰县、永顺县、吉首市、泸溪县、花垣县、古丈县、龙山县)
大连市(庄河市、长海县、甘井子区、西岗区、旅顺口区、沙河口区、瓦房店市、中山区、金州区、普兰店区)
长沙市(长沙县、岳麓区、浏阳市、开福区、芙蓉区、天心区、宁乡市、望城区、雨花区)
防城港市(上思县、港口区、防城区、东兴市)
崇左市(龙州县、宁明县、江州区、凭祥市、扶绥县、大新县、天等县)
咸阳市(淳化县、三原县、泾阳县、彬州市、礼泉县、兴平市、武功县、永寿县、旬邑县、秦都区、渭城区、杨陵区、长武县、乾县)
河池市(凤山县、罗城仫佬族自治县、南丹县、金城江区、都安瑶族自治县、环江毛南族自治县、巴马瑶族自治县、大化瑶族自治县、宜州区、东兰县、天峨县)
榆林市(榆阳区、清涧县、横山区、米脂县、绥德县、神木市、子洲县、定边县、佳县、吴堡县、靖边县、府谷县)
黄山市(黄山区、黟县、祁门县、歙县、屯溪区、徽州区、休宁县)
丽水市(松阳县、云和县、庆元县、缙云县、景宁畲族自治县、龙泉市、莲都区、青田县、遂昌县)
阜新市(海州区、太平区、彰武县、细河区、新邱区、清河门区、阜新蒙古族自治县)
淮北市(濉溪县、烈山区、相山区、杜集区)
鞍山市(岫岩满族自治县、铁西区、海城市、立山区、千山区、铁东区、台安县)
亳州市(蒙城县、利辛县、谯城区、涡阳县)
石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)
贵港市(平南县、港北区、覃塘区、港南区、桂平市)
昌都市(江达县、边坝县、贡觉县、洛隆县、丁青县、卡若区、左贡县、八宿县、察雅县、类乌齐县、芒康县)
德阳市(什邡市、中江县、广汉市、罗江区、绵竹市、旌阳区)
淄博市(淄川区、张店区、博山区、临淄区、桓台县、高青县、周村区、沂源县)
日照市(岚山区、东港区、五莲县、莒县)
阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)
张家界市(永定区、武陵源区、慈利县、桑植县)
中山市
贵阳市(白云区、修文县、清镇市、花溪区、乌当区、南明区、开阳县、观山湖区、息烽县、云岩区)
昭通市(鲁甸县、水富市、巧家县、威信县、绥江县、昭阳区、永善县、镇雄县、彝良县、盐津县、大关县)
延安市(延长县、富县、志丹县、安塞区、延川县、吴起县、子长市、甘泉县、黄陵县、宝塔区、黄龙县、宜川县、洛川县)
滁州市(全椒县、琅琊区、天长市、明光市、南谯区、凤阳县、定远县、来安县)
日喀则市(拉孜县、谢通门县、仲巴县、岗巴县、聂拉木县、白朗县、萨迦县、吉隆县、昂仁县、亚东县、定日县、江孜县、南木林县、萨嘎县、仁布县、桑珠孜区、康马县、定结县)
湘潭市(韶山市、湘潭县、岳塘区、湘乡市、雨湖区)
北海市(铁山港区、海城区、银海区、合浦县)
东营市(利津县、东营区、垦利区、广饶县、河口区)
南充市(顺庆区、高坪区、仪陇县、蓬安县、西充县、南部县、阆中市、营山县、嘉陵区)
荆州市(江陵县、松滋市、沙市区、公安县、洪湖市、监利市、荆州区、石首市)
廊坊市(香河县、广阳区、安次区、固安县、文安县、三河市、大厂回族自治县、永清县、霸州市、大城县)
扬州市(仪征市、江都区、宝应县、邗江区、高邮市、广陵区)
黄南藏族自治州(同仁市、泽库县、尖扎县、河南蒙古族自治县)
绍兴市(新昌县、上虞区、嵊州市、诸暨市、柯桥区、越城区)
大同市(平城区、天镇县、新荣区、云冈区、浑源县、灵丘县、广灵县、左云县、云州区、阳高县)
广元市(剑阁县、利州区、苍溪县、昭化区、青川县、朝天区、旺苍县)
沈阳市(康平县、新民市、苏家屯区、铁西区、法库县、皇姑区、和平区、辽中区、浑南区、沈北新区、大东区、沈河区、于洪区)
咸宁市(崇阳县、咸安区、通城县、嘉鱼县、通山县、赤壁市)
汉中市(略阳县、勉县、西乡县、留坝县、城固县、汉台区、南郑区、洋县、镇巴县、佛坪县、宁强县)
泰州市(高港区、泰兴市、兴化市、靖江市、海陵区、姜堰区)
三沙市(南沙区、西沙区)
邢台市(平乡县、临城县、内丘县、沙河市、隆尧县、威县、南和区、巨鹿县、清河县、任泽区、信都区、广宗县、新河县、柏乡县、南宫市、临西县、宁晋县、襄都区)
吕梁市(方山县、交口县、岚县、石楼县、兴县、离石区、中阳县、文水县、汾阳市、孝义市、交城县、临县、柳林县)
南京市(六合区、建邺区、鼓楼区、江宁区、雨花台区、溧水区、栖霞区、玄武区、浦口区、高淳区、秦淮区)
那曲市(班戈县、索县、双湖县、申扎县、色尼区、聂荣县、尼玛县、安多县、巴青县、嘉黎县、比如县)
洛阳市(洛龙区、涧西区、孟津区、嵩县、汝阳县、宜阳县、栾川县、洛宁县、新安县、老城区、瀍河回族区、偃师区、西工区、伊川县)
武汉市(江岸区、洪山区、东西湖区、汉南区、江夏区、江汉区、硚口区、青山区、武昌区、新洲区、黄陂区、汉阳区、蔡甸区)
德宏傣族景颇族自治州(盈江县、瑞丽市、梁河县、陇川县、芒市)
漯河市(源汇区、召陵区、郾城区、舞阳县、临颍县)
文山壮族苗族自治州(砚山县、广南县、文山市、富宁县、马关县、麻栗坡县、西畴县、丘北县)
天水市(武山县、清水县、甘谷县、秦州区、张家川回族自治县、秦安县、麦积区)
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马鞍山市(雨山区、和县、博望区、含山县、当涂县、花山区)
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伊犁哈萨克自治州(霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、昭苏县、尼勒克县、奎屯市、特克斯县、巩留县、伊宁县、伊宁市、霍城县、新源县)
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乐山市(犍为县、五通桥区、市中区、峨边彝族自治县、夹江县、马边彝族自治县、井研县、金口河区、峨眉山市、沐川县、沙湾区)
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威海市(荣成市、文登区、乳山市、环翠区)
前几天,我重点提及标普生物基金和光伏基金。有人在留言里问,为啥那么看好光伏,详细讲讲。
今天咱们就以光伏基金为例,一边写光伏,一边由光伏扩展到其他行业,分享我的投资分析体系。俗话说,授人以鱼不如授人以渔……
周期与价值回归
先说投资视角。
入行投资十多年,我曾经历了很多否极泰来或腰斩、脚踝斩的投资案例,也曾看过很多投资书籍,做过很多复盘分析。
或者自己被市场打脸,或者从复盘中吸取教训,让我形成了自己的第一个投资核心理论:
不管什么时候,不过于神话任何单一行业主题,也不彻底否定任何单一行业主题。
因为涨了全是利好,跌了全是利空,市场情绪会随着行情大涨or大跌起起落落。但穿透情绪之后,每个行业有其本身的核心价值、存在价值!
在投资历史上,从神坛跌入地狱,从老鼠变成神话,类似投资案例、投资周期也非常多。
曾有很多行业、标的,跌的没人理,说这次和以前的否极泰来不一样。
也有很多行业、标的,涨的万人空巷,说这次和以前的崩塌腰斩不一样。
其实没啥不一样!
无非是跌的时候多跌少跌,无非是涨的时候多涨少涨,但是最后都逃不过周期与价值回归。
张坤也在基金报告中重点写到:市场参与者更容易接受极端化的叙事模式,摇摆在“非常好”或者“非常差”之间。事实上,这两种极端情况都很少发生。
图片来源:基金年报;截至2024年12月31日
以光伏为例,前几年的光伏好比“非常好”,现在则是“非常差”,但是这些极端情况都很少发生。
就像遛狗理论说的,价格是狗,价值是人,价格在价值的周围跑前跑后跑左跑右。个股、行业主题、宽基莫不如此,都是围绕着内在估值、内在价值跑前跑后跑左跑右。
煤炭、医药、银行、中概、人工智能、房地产、机器人、白酒、光伏,或火热或冷门,全都如此。
好企业和好价格
再说下好企业(好行业)和好价格。
由于连跌数年,光伏基金跌幅惨烈,目前也利空频出,全是鬼故事,导致很多人提起光伏如避蛇蝎。
确实,光伏行业产能依旧严重过剩,还面临老美对东南亚光伏加征高关税。不过,很多利空消息,已经反应在价格里了。
说句不太客气的,即便是废品也有价值,何况一个行业整体……
这就涉及好企业(好行业)和好价格了!
好企业(好行业)确实很重要,但是好价格更重要。只要价格或成本够低,收益就可以够高。
目前,光伏行业确实危机重重,确实产能过剩,确实严重内卷,但是它严重大跌后,有个好价格!
从指数点位来看,中证光伏产业指数跌回去年9月底行情低点。当时的市场情绪多低大家都知道,类似恐慌性抛售的点位通常很难跌破,但它跌破了。
与此同时,指数跌回光伏牛市行情的起点。
数据来源:中证指数;截至2025年4月25日
再看下估值数据。
由于产能增加,过于内卷,光伏价格战很激烈,尽可能把它看作周期行业,这里重点看下市净率,目前市净率1.65倍,是近五六年里的洼地。
数据来源:iFind;截至2024年12月31日
光伏产品的逻辑也是长存的:
一是人类的终极能源是太阳。
二是在国内的沙漠地带、高速公路旁,仍有很多空旷地带,可以铺设光伏板发电。
三是出口,很多基础设施不发达的非洲、东南亚、南美洲等国家地区,正在铺设光伏板发电用电。还有战乱中的中东等地区,电力设施被毁,也在靠光伏发电用电。
此外,如果未来行业出清、产品提价,会从坏行业转变为好行业。
随后筛选了下,找到4只成立时间久、跟踪误差小的光伏基金,需要的老铁可以后台发送“光伏”加小助理获得完整基金名单。
【操作步骤:好买研习社主页—点击消息栏—进入底部菜单栏(如下图)】。
重点看好不代表梭哈
最后是资产配置和仓位控制。
确实,我重点分析、重点看好光伏基金,也曾跟大家重点写过恒生科技、券商、恒生医疗等基金,其中有的已经大涨,有的还趴着。
但再重点分析、再重点看好,不代表100%梭哈allin。
而是发现好机会,作为资产配置之一、作为行业配置之一。还有仓位控制慢慢买,而非一下满上。
同样以光伏基金为例。
我确实看好光伏基金,看好它当前的好价格,以及未来的行业困境反转,但我坚决不会满仓梭哈。
我们也无法精准买到底部。
因此慢慢买、定投为宜,同时单一行业最高仓位占比控制在10%以下。
不仅是光伏,其他所有行业主题,不管看好的不看好的,只要实际投资时,都应该这样投资应变。
这样不会很快,但会走的很稳。
稳就是快。
市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。特别提醒,基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。
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新闻结尾
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