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德阳市(罗江区、中江县、广汉市、旌阳区、绵竹市、什邡市)

临夏回族自治州(和政县、东乡族自治县、永靖县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、广河县、康乐县、临夏县)

大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、林甸县、萨尔图区、肇州县、大同区、龙凤区、红岗区、肇源县、让胡路区)

泰州市(兴化市、姜堰区、高港区、泰兴市、海陵区、靖江市)  六盘水市(水城区、盘州市、六枝特区、钟山区)

滁州市(定远县、凤阳县、明光市、天长市、全椒县、南谯区、来安县、琅琊区)

儋州市

武威市(民勤县、凉州区、天祝藏族自治县、古浪县)

秦皇岛市(青龙满族自治县、昌黎县、北戴河区、抚宁区、卢龙县、山海关区、海港区)  太原市(清徐县、娄烦县、晋源区、阳曲县、尖草坪区、小店区、杏花岭区、万柏林区、古交市、迎泽区)

齐齐哈尔市(克东县、龙江县、拜泉县、泰来县、克山县、龙沙区、富拉尔基区、昂昂溪区、讷河市、建华区、甘南县、铁锋区、富裕县、依安县、碾子山区、梅里斯达斡尔族区)

新乡市(获嘉县、封丘县、红旗区、新乡县、凤泉区、卫滨区、卫辉市、延津县、原阳县、长垣市、牧野区、辉县市)

龙岩市(连城县、永定区、新罗区、上杭县、武平县、长汀县、漳平市)

来宾市(忻城县、兴宾区、合山市、金秀瑶族自治县、象州县、武宣县)

三明市(大田县、建宁县、明溪县、永安市、将乐县、泰宁县、清流县、宁化县、尤溪县、三元区、沙县区)

南充市(仪陇县、蓬安县、嘉陵区、南部县、营山县、顺庆区、西充县、阆中市、高坪区)

大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)

济南市(济阳区、历下区、槐荫区、莱芜区、长清区、商河县、章丘区、平阴县、钢城区、历城区、市中区、天桥区)

鹤壁市(浚县、山城区、鹤山区、淇滨区、淇县)

河池市(东兰县、天峨县、南丹县、金城江区、都安瑶族自治县、凤山县、大化瑶族自治县、宜州区、罗城仫佬族自治县、巴马瑶族自治县、环江毛南族自治县)

亳州市(利辛县、涡阳县、谯城区、蒙城县)

晋城市(泽州县、城区、沁水县、高平市、陵川县、阳城县)

马鞍山市(含山县、和县、博望区、当涂县、雨山区、花山区)

巴中市(平昌县、恩阳区、南江县、巴州区、通江县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

重庆市(奉节县、大足区、涪陵区、垫江县、北碚区、璧山区、沙坪坝区、江北区、永川区、云阳县、南岸区、武隆区、江津区、石柱土家族自治县、巴南区、潼南区、渝中区、开州区、大渡口区、荣昌区、合川区、梁平区、城口县、万州区、彭水苗族土家族自治县、巫山县、黔江区、巫溪县、綦江区、铜梁区、长寿区、九龙坡区、酉阳土家族苗族自治县、渝北区、秀山土家族苗族自治县、忠县、南川区、丰都县)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

恩施土家族苗族自治州(巴东县、恩施市、宣恩县、来凤县、建始县、利川市、咸丰县、鹤峰县)

呼伦贝尔市(海拉尔区、新巴尔虎右旗、阿荣旗、牙克石市、根河市、扎赉诺尔区、新巴尔虎左旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、陈巴尔虎旗、额尔古纳市、扎兰屯市、鄂伦春自治旗、鄂温克族自治旗、满洲里市)

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那曲市(申扎县、巴青县、班戈县、嘉黎县、比如县、双湖县、索县、安多县、聂荣县、色尼区、尼玛县)

阳泉市(郊区、矿区、平定县、城区、盂县)

攀枝花市(盐边县、西区、米易县、东区、仁和区)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、北票市、建平县、双塔区、龙城区、凌源市)  铜仁市(江口县、万山区、沿河土家族自治县、印江土家族苗族自治县、石阡县、玉屏侗族自治县、德江县、碧江区、思南县、松桃苗族自治县)

葫芦岛市(兴城市、连山区、建昌县、龙港区、绥中县、南票区)

深圳市(光明区、罗湖区、龙岗区、宝安区、福田区、坪山区、龙华区、盐田区、南山区)

湛江市(赤坎区、遂溪县、麻章区、雷州市、坡头区、霞山区、廉江市、徐闻县、吴川市)承德市(双桥区、宽城满族自治县、平泉市、隆化县、围场满族蒙古族自治县、兴隆县、丰宁满族自治县、滦平县、承德县、鹰手营子矿区、双滦区)

贵阳市(清镇市、修文县、南明区、开阳县、白云区、乌当区、观山湖区、花溪区、云岩区、息烽县)  大同市(灵丘县、阳高县、新荣区、天镇县、左云县、云州区、平城区、广灵县、云冈区、浑源县)

邵阳市(城步苗族自治县、邵东市、新邵县、洞口县、隆回县、双清区、大祥区、北塔区、新宁县、绥宁县、邵阳县、武冈市)

临沧市(镇康县、永德县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、凤庆县、沧源佤族自治县、云县、耿马傣族佤族自治县)

无锡市(江阴市、新吴区、宜兴市、锡山区、惠山区、梁溪区、滨湖区)昆明市(禄劝彝族苗族自治县、五华区、宜良县、官渡区、嵩明县、呈贡区、西山区、东川区、石林彝族自治县、盘龙区、安宁市、寻甸回族彝族自治县、富民县、晋宁区)

临汾市(霍州市、尧都区、曲沃县、蒲县、乡宁县、浮山县、翼城县、隰县、洪洞县、古县、侯马市、吉县、安泽县、大宁县、汾西县、永和县、襄汾县)

伊犁哈萨克自治州(伊宁县、昭苏县、伊宁市、巩留县、新源县、尼勒克县、霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、奎屯市、特克斯县、霍城县)

孝感市(孝南区、应城市、云梦县、安陆市、孝昌县、汉川市、大悟县)

和田地区(和田县、墨玉县、民丰县、皮山县、于田县、洛浦县、和田市、策勒县)

宁德市(霞浦县、柘荣县、周宁县、福安市、古田县、屏南县、福鼎市、寿宁县、蕉城区)

梧州市(藤县、龙圩区、长洲区、蒙山县、万秀区、岑溪市、苍梧县)

延边朝鲜族自治州(安图县、敦化市、汪清县、图们市、龙井市、和龙市、延吉市、珲春市)

济宁市(微山县、鱼台县、兖州区、泗水县、任城区、嘉祥县、邹城市、汶上县、曲阜市、梁山县、金乡县)

宜昌市(枝江市、兴山县、西陵区、宜都市、当阳市、长阳土家族自治县、夷陵区、秭归县、伍家岗区、远安县、猇亭区、点军区、五峰土家族自治县)

三沙市(南沙区、西沙区)

廊坊市(固安县、香河县、广阳区、文安县、永清县、大厂回族自治县、霸州市、大城县、三河市、安次区)

朔州市(右玉县、朔城区、怀仁市、平鲁区、山阴县、应县)

防城港市(上思县、东兴市、防城区、港口区)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、阿拉山口市、博乐市、温泉县)

安庆市(望江县、怀宁县、迎江区、宿松县、宜秀区、大观区、岳西县、潜山市、太湖县、桐城市)

黔南布依族苗族自治州(贵定县、都匀市、瓮安县、独山县、罗甸县、惠水县、长顺县、平塘县、三都水族自治县、荔波县、福泉市、龙里县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。