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文山壮族苗族自治州(广南县、丘北县、麻栗坡县、富宁县、文山市、西畴县、砚山县、马关县)

鸡西市(密山市、梨树区、滴道区、鸡东县、麻山区、鸡冠区、虎林市、恒山区、城子河区)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

铜陵市(铜官区、枞阳县、郊区、义安区)  抚顺市(望花区、新抚区、新宾满族自治县、东洲区、顺城区、清原满族自治县、抚顺县)

贵阳市(白云区、修文县、清镇市、云岩区、乌当区、息烽县、观山湖区、开阳县、花溪区、南明区)

银川市(永宁县、贺兰县、金凤区、灵武市、西夏区、兴庆区)

广州市(海珠区、番禺区、花都区、荔湾区、白云区、黄埔区、从化区、增城区、天河区、南沙区、越秀区)黔东南苗族侗族自治州(雷山县、从江县、镇远县、台江县、三穗县、麻江县、岑巩县、天柱县、榕江县、黄平县、黎平县、锦屏县、凯里市、施秉县、丹寨县、剑河县)

榆林市(绥德县、米脂县、榆阳区、神木市、定边县、清涧县、靖边县、横山区、吴堡县、府谷县、子洲县、佳县)  四平市(伊通满族自治县、铁东区、铁西区、梨树县、双辽市)

南昌市(南昌县、进贤县、青山湖区、安义县、东湖区、西湖区、红谷滩区、新建区、青云谱区)

铁岭市(昌图县、西丰县、铁岭县、清河区、调兵山市、开原市、银州区)

汕头市(潮南区、濠江区、澄海区、龙湖区、南澳县、金平区、潮阳区)

淮安市(淮安区、清江浦区、洪泽区、涟水县、淮阴区、金湖县、盱眙县)

河池市(巴马瑶族自治县、环江毛南族自治县、东兰县、金城江区、大化瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、天峨县、都安瑶族自治县、宜州区、凤山县、南丹县)

宝鸡市(眉县、凤翔区、扶风县、陈仓区、千阳县、渭滨区、金台区、岐山县、陇县、麟游县、凤县、太白县)

内江市(隆昌市、市中区、资中县、东兴区、威远县)

菏泽市(巨野县、郓城县、鄄城县、成武县、东明县、单县、曹县、定陶区、牡丹区)

鹤壁市(淇滨区、鹤山区、淇县、山城区、浚县)

北京市(丰台区、怀柔区、海淀区、通州区、西城区、朝阳区、昌平区、门头沟区、顺义区、石景山区、东城区、大兴区、平谷区、延庆区、密云区、房山区)

临沂市(蒙阴县、沂南县、临沭县、沂水县、费县、平邑县、罗庄区、莒南县、兰陵县、郯城县、河东区、兰山区)

甘南藏族自治州(玛曲县、碌曲县、临潭县、迭部县、卓尼县、合作市、夏河县、舟曲县)

酒泉市(肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、金塔县、肃北蒙古族自治县、敦煌市、瓜州县)

驻马店市(西平县、驿城区、确山县、平舆县、新蔡县、正阳县、遂平县、上蔡县、汝南县、泌阳县)

三门峡市(灵宝市、渑池县、湖滨区、陕州区、义马市、卢氏县)

惠州市(龙门县、惠城区、博罗县、惠阳区、惠东县)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、泽库县、尖扎县、同仁市)

湘潭市(雨湖区、湘潭县、岳塘区、韶山市、湘乡市)

重庆市(城口县、梁平区、黔江区、云阳县、石柱土家族自治县、大渡口区、忠县、渝中区、沙坪坝区、渝北区、綦江区、万州区、开州区、巴南区、秀山土家族苗族自治县、潼南区、武隆区、长寿区、涪陵区、南川区、九龙坡区、永川区、丰都县、合川区、璧山区、江津区、奉节县、巫山县、北碚区、江北区、铜梁区、南岸区、垫江县、彭水苗族土家族自治县、巫溪县、酉阳土家族苗族自治县、荣昌区、大足区)

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湘西土家族苗族自治州(花垣县、保靖县、泸溪县、古丈县、吉首市、永顺县、龙山县、凤凰县)

鄂尔多斯市(准格尔旗、鄂托克旗、鄂托克前旗、乌审旗、达拉特旗、杭锦旗、康巴什区、东胜区、伊金霍洛旗)

钦州市(灵山县、钦北区、浦北县、钦南区)

张掖市(民乐县、甘州区、临泽县、高台县、肃南裕固族自治县、山丹县)  云浮市(郁南县、云安区、云城区、新兴县、罗定市)

郑州市(惠济区、荥阳市、登封市、中原区、管城回族区、新密市、二七区、中牟县、上街区、巩义市、新郑市、金水区)

大连市(瓦房店市、旅顺口区、中山区、甘井子区、西岗区、沙河口区、庄河市、长海县、普兰店区、金州区)

南充市(仪陇县、南部县、嘉陵区、蓬安县、西充县、营山县、高坪区、顺庆区、阆中市)濮阳市(范县、清丰县、台前县、华龙区、南乐县、濮阳县)

莆田市(城厢区、秀屿区、涵江区、荔城区、仙游县)  丽水市(莲都区、庆元县、龙泉市、云和县、遂昌县、松阳县、景宁畲族自治县、缙云县、青田县)

拉萨市(堆龙德庆区、城关区、尼木县、林周县、当雄县、墨竹工卡县、曲水县、达孜区)

平顶山市(宝丰县、新华区、郏县、湛河区、鲁山县、舞钢市、石龙区、叶县、汝州市、卫东区)

嘉峪关市清远市(阳山县、连南瑶族自治县、佛冈县、英德市、清城区、清新区、连州市、连山壮族瑶族自治县)

池州市(贵池区、东至县、青阳县、石台县)

营口市(鲅鱼圈区、西市区、站前区、大石桥市、盖州市、老边区)

呼伦贝尔市(额尔古纳市、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、鄂伦春自治旗、扎赉诺尔区、扎兰屯市、阿荣旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、满洲里市、陈巴尔虎旗、牙克石市、鄂温克族自治旗、海拉尔区、根河市)

宁夏回族自治区

洛阳市(瀍河回族区、涧西区、伊川县、洛宁县、老城区、孟津区、西工区、洛龙区、汝阳县、宜阳县、新安县、栾川县、偃师区、嵩县)

定西市(漳县、临洮县、安定区、岷县、陇西县、渭源县、通渭县)

宿州市(泗县、灵璧县、萧县、埇桥区、砀山县)

延边朝鲜族自治州(汪清县、安图县、图们市、和龙市、珲春市、龙井市、延吉市、敦化市)

许昌市(魏都区、禹州市、长葛市、建安区、鄢陵县、襄城县)

黄山市(屯溪区、黄山区、歙县、休宁县、祁门县、黟县、徽州区)

平凉市(静宁县、崇信县、华亭市、灵台县、泾川县、庄浪县、崆峒区)

镇江市(丹阳市、京口区、丹徒区、句容市、扬中市、润州区)

鞍山市(千山区、铁西区、立山区、铁东区、台安县、海城市、岫岩满族自治县)

日喀则市(桑珠孜区、萨嘎县、亚东县、拉孜县、仁布县、定日县、南木林县、谢通门县、康马县、吉隆县、聂拉木县、萨迦县、岗巴县、定结县、昂仁县、江孜县、白朗县、仲巴县)

唐山市(曹妃甸区、丰南区、路北区、古冶区、乐亭县、路南区、丰润区、迁安市、迁西县、滦南县、玉田县、遵化市、开平区、滦州市)

铜仁市(石阡县、万山区、碧江区、玉屏侗族自治县、思南县、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、德江县、江口县、印江土家族苗族自治县)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）