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玉溪市(红塔区、华宁县、澄江市、峨山彝族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、新平彝族傣族自治县、易门县、通海县、江川区)
吕梁市(岚县、文水县、中阳县、孝义市、交口县、临县、离石区、石楼县、交城县、汾阳市、柳林县、方山县、兴县)
温州市(龙港市、乐清市、鹿城区、永嘉县、文成县、平阳县、泰顺县、洞头区、龙湾区、苍南县、瓯海区、瑞安市) 南京市(六合区、江宁区、雨花台区、玄武区、鼓楼区、高淳区、建邺区、溧水区、浦口区、栖霞区、秦淮区)
铜川市(印台区、王益区、宜君县、耀州区)
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六盘水市(钟山区、六枝特区、盘州市、水城区) 平顶山市(汝州市、新华区、鲁山县、卫东区、石龙区、舞钢市、郏县、宝丰县、湛河区、叶县)
青岛市(莱西市、黄岛区、崂山区、李沧区、胶州市、平度市、市南区、即墨区、城阳区、市北区)
巴音郭楞蒙古自治州(轮台县、尉犁县、若羌县、和静县、且末县、库尔勒市、焉耆回族自治县、博湖县、和硕县)
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南宁市(江南区、马山县、良庆区、宾阳县、青秀区、隆安县、横州市、兴宁区、上林县、武鸣区、西乡塘区、邕宁区)
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赣州市(信丰县、寻乌县、赣县区、定南县、崇义县、宁都县、于都县、瑞金市、会昌县、南康区、上犹县、章贡区、大余县、石城县、兴国县、龙南市、安远县、全南县)
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通化市(柳河县、集安市、通化县、辉南县、二道江区、梅河口市、东昌区)
眉山市(青神县、仁寿县、洪雅县、东坡区、丹棱县、彭山区)
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黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县)
衢州市(江山市、开化县、衢江区、龙游县、柯城区、常山县)
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其中,公司光芯片业务覆盖PLC光分路器芯片、AWG芯片、VOA芯片及器件模块、OSW芯片、WDM器件及模块、光纤连接器跳线等系列产品,以及FP激光器芯片、DFB激光器芯片、EML激光器芯片等系列产品。
仕佳光子2024年年报显示,公司实现营业收入10.75亿元,同比增长42.4%。归母净利润6493.33万元,同比大增236.57%。今年一季度,公司营业收入为4.36亿元,同比增长120.57%;归母净利润9319.44万元,更是暴增1003.78%。
仕佳光子光芯片产品是营收“顶梁柱”,营收占比常年保持在50%左右。近两年,受益于算力基础设施建设和相关资本开支增长,以及公司产品竞争力增强,公司光芯片业务增长显著,成为业绩增长的关键引擎。
财报显示,2024年,仕佳光子光芯片及器件产品收入6.06亿元,同比增长68.14%;毛利率达到33.39%,同比提升12.02个百分点。主要受此带动,2024年公司销售毛利率由2023年的18.64%升至26.33%,今年一季度公司销售毛利率更是攀升到39.11%。
其次,良好的成本控制也为仕佳光子的业绩增长做了重要贡献。财报数据显示,2024年,仕佳光子财务费用同比下降63.51%,公司期间费用率9.54%,同比下降1.56个百分点,今年第一季度公司期间费用率进一步下降到7.17%,较去年同期下降2.41个百分点。
无论是仕佳光子主营的光芯片业务,还是其光缆线缆业务,在未来相当一段时间都将受益行业的高景气发展。如果简单类比一季度1倍左右的营收增速,那么2025年全年公司营收或将突破20亿大关。
一方面,随着AI大模型和算力需求的爆发,市场对光通信相关产品的需求快速增长。数据中心从100G/200G互连逐渐升级到400G/800G/1.6T光互连,更高速率的CPO封装形式也在快速发展;全球光纤接入网千兆普及率大幅提升,并已经进入万兆时代;未来光芯片及器件、光纤光缆将迎来新的发展机遇。仕佳光子的光芯片和光缆线缆业务将继续深度受益。
另一方面,为了抓住行业机遇,仕佳光子正全力推进新产品的量产进程。针对光交换、光计算等算力应用的硅光需求,公司研发的CWDFB激光器芯片产品已形成一定量产和小批量对外销售,开发的接入网用10GEML、50GEML激光器,数据中心用100GEML激光器,均正在内部验证中。
中原证券在去年10月发布的研报认为,作为国内少数同时具有无源芯片和有源芯片的双平台IDM模式企业,公司AWG芯片、MPO光纤连接器、CWDFB激光器等产品有望受益于AI数据中心的高速发展和光通信新技术路径的演进。
整体上,仕佳光子现有业务已初步形成了覆盖光通信上中下游的一体化战略布局,契合行业演进方向和国家政策风口,这既是公司的长期竞争优势,也是公司奋斗的方向,为今后的业绩可持续增长提供了重要保障。