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承德市(宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、双滦区、滦平县、双桥区、丰宁满族自治县、兴隆县、平泉市、承德县、隆化县、鹰手营子矿区)

铜陵市(郊区、义安区、铜官区、枞阳县)

晋中市(昔阳县、和顺县、左权县、灵石县、榆次区、榆社县、太谷区、平遥县、介休市、祁县、寿阳县)

西安市(碑林区、新城区、雁塔区、临潼区、未央区、鄠邑区、周至县、莲湖区、长安区、灞桥区、蓝田县、阎良区、高陵区)  红河哈尼族彝族自治州(元阳县、个旧市、绿春县、河口瑶族自治县、金平苗族瑶族傣族自治县、建水县、蒙自市、石屏县、红河县、开远市、泸西县、弥勒市、屏边苗族自治县)

定西市(安定区、岷县、陇西县、渭源县、临洮县、通渭县、漳县)

珠海市(斗门区、金湾区、香洲区)

广安市(前锋区、邻水县、岳池县、华蓥市、广安区、武胜县)

洛阳市(洛宁县、宜阳县、栾川县、偃师区、洛龙区、汝阳县、新安县、西工区、嵩县、涧西区、伊川县、孟津区、瀍河回族区、老城区)  扬州市(仪征市、高邮市、邗江区、江都区、广陵区、宝应县)

庆阳市(镇原县、环县、合水县、宁县、西峰区、华池县、正宁县、庆城县)

南充市(蓬安县、顺庆区、高坪区、阆中市、嘉陵区、营山县、南部县、仪陇县、西充县)

辽阳市(文圣区、弓长岭区、灯塔市、辽阳县、宏伟区、白塔区、太子河区)

甘孜藏族自治州(得荣县、道孚县、巴塘县、石渠县、九龙县、稻城县、雅江县、泸定县、新龙县、理塘县、乡城县、白玉县、炉霍县、德格县、甘孜县、色达县、丹巴县、康定市)

芜湖市(弋江区、无为市、湾沚区、繁昌区、南陵县、鸠江区、镜湖区)

大理白族自治州(剑川县、巍山彝族回族自治县、祥云县、南涧彝族自治县、鹤庆县、大理市、洱源县、云龙县、宾川县、永平县、漾濞彝族自治县、弥渡县)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)

常州市(新北区、武进区、溧阳市、天宁区、金坛区、钟楼区)

梅州市(蕉岭县、丰顺县、大埔县、梅县区、平远县、梅江区、兴宁市、五华县)

亳州市(蒙城县、涡阳县、利辛县、谯城区)

绍兴市(诸暨市、嵊州市、柯桥区、上虞区、新昌县、越城区)

宜春市(宜丰县、袁州区、奉新县、樟树市、万载县、靖安县、上高县、丰城市、高安市、铜鼓县)

河池市(罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、天峨县、东兰县、巴马瑶族自治县、都安瑶族自治县、环江毛南族自治县、宜州区、金城江区、南丹县、凤山县)

许昌市(魏都区、建安区、禹州市、襄城县、长葛市、鄢陵县)

濮阳市(华龙区、濮阳县、范县、清丰县、南乐县、台前县)

威海市(环翠区、文登区、乳山市、荣成市)

忻州市(静乐县、河曲县、偏关县、保德县、五台县、岢岚县、五寨县、繁峙县、代县、宁武县、忻府区、原平市、定襄县、神池县)

十堰市(竹山县、房县、张湾区、茅箭区、郧阳区、郧西县、竹溪县、丹江口市)

日喀则市(仁布县、白朗县、仲巴县、谢通门县、吉隆县、聂拉木县、亚东县、萨嘎县、昂仁县、拉孜县、江孜县、康马县、定结县、南木林县、桑珠孜区、岗巴县、萨迦县、定日县)

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乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

黄南藏族自治州(同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县、泽库县)

上海市(静安区、普陀区、松江区、闵行区、徐汇区、虹口区、嘉定区、青浦区、长宁区、杨浦区、浦东新区、宝山区、黄浦区、崇明区、奉贤区、金山区)

九江市(浔阳区、瑞昌市、共青城市、都昌县、濂溪区、修水县、德安县、彭泽县、柴桑区、庐山市、永修县、湖口县、武宁县)  阿坝藏族羌族自治州(红原县、小金县、若尔盖县、茂县、松潘县、九寨沟县、阿坝县、壤塘县、金川县、汶川县、黑水县、理县、马尔康市)

丹东市(振安区、元宝区、东港市、凤城市、宽甸满族自治县、振兴区)

齐齐哈尔市(建华区、甘南县、梅里斯达斡尔族区、富裕县、拜泉县、昂昂溪区、铁锋区、克东县、讷河市、克山县、富拉尔基区、依安县、龙江县、龙沙区、泰来县、碾子山区)

荆州市(公安县、沙市区、石首市、江陵县、荆州区、松滋市、洪湖市、监利市)德宏傣族景颇族自治州(陇川县、盈江县、梁河县、芒市、瑞丽市)

广西壮族自治区  临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、云县、凤庆县、永德县、镇康县、沧源佤族自治县、耿马傣族佤族自治县)

晋城市(高平市、陵川县、阳城县、泽州县、沁水县、城区)

贺州市(平桂区、钟山县、富川瑶族自治县、八步区、昭平县)

辽源市(东丰县、东辽县、西安区、龙山区)商丘市(睢阳区、梁园区、民权县、永城市、宁陵县、虞城县、睢县、柘城县、夏邑县)

攀枝花市(米易县、盐边县、西区、东区、仁和区)

通辽市(扎鲁特旗、科尔沁左翼中旗、奈曼旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼后旗、科尔沁区、开鲁县、库伦旗)

咸阳市(礼泉县、泾阳县、渭城区、长武县、秦都区、武功县、永寿县、彬州市、淳化县、乾县、三原县、兴平市、杨陵区、旬邑县)

萍乡市(上栗县、湘东区、莲花县、安源区、芦溪县)

肇庆市(广宁县、端州区、四会市、封开县、鼎湖区、怀集县、德庆县、高要区)

阜阳市(颍东区、颍泉区、阜南县、界首市、太和县、颍州区、临泉县、颍上县)

香港特别行政区

温州市(瑞安市、泰顺县、苍南县、鹿城区、平阳县、文成县、龙港市、乐清市、瓯海区、洞头区、永嘉县、龙湾区)

佛山市(禅城区、南海区、高明区、顺德区、三水区)

丽水市(青田县、缙云县、松阳县、龙泉市、景宁畲族自治县、云和县、莲都区、庆元县、遂昌县)

南宁市(宾阳县、良庆区、武鸣区、横州市、上林县、兴宁区、江南区、马山县、邕宁区、青秀区、西乡塘区、隆安县)

上饶市(弋阳县、余干县、横峰县、信州区、德兴市、婺源县、鄱阳县、玉山县、广丰区、铅山县、广信区、万年县)

深圳市(福田区、龙华区、龙岗区、南山区、光明区、盐田区、坪山区、宝安区、罗湖区)

抚州市(崇仁县、东乡区、广昌县、金溪县、南城县、临川区、黎川县、南丰县、宜黄县、乐安县、资溪县)

常德市(津市市、临澧县、安乡县、澧县、汉寿县、桃源县、武陵区、石门县、鼎城区)

邵阳市(双清区、邵东市、武冈市、洞口县、隆回县、绥宁县、大祥区、城步苗族自治县、新邵县、北塔区、邵阳县、新宁县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。