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达州市(万源市、宣汉县、大竹县、开江县、渠县、通川区、达川区)

衢州市(常山县、龙游县、柯城区、衢江区、开化县、江山市)

阿克苏地区(阿克苏市、乌什县、温宿县、阿瓦提县、柯坪县、拜城县、沙雅县、库车市、新和县)

舟山市(普陀区、嵊泗县、岱山县、定海区)  滨州市(无棣县、邹平市、沾化区、滨城区、惠民县、博兴县、阳信县)

广安市(武胜县、华蓥市、岳池县、广安区、邻水县、前锋区)

六安市(金安区、舒城县、裕安区、叶集区、霍邱县、金寨县、霍山县)

铜仁市(万山区、江口县、德江县、印江土家族苗族自治县、玉屏侗族自治县、松桃苗族自治县、碧江区、沿河土家族自治县、石阡县、思南县)临沧市(凤庆县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、临翔区、镇康县、沧源佤族自治县、耿马傣族佤族自治县)

银川市(西夏区、永宁县、金凤区、贺兰县、灵武市、兴庆区)  白城市(通榆县、洮北区、洮南市、镇赉县、大安市)

九江市(浔阳区、瑞昌市、武宁县、共青城市、德安县、柴桑区、湖口县、濂溪区、都昌县、永修县、彭泽县、修水县、庐山市)

兰州市(西固区、城关区、安宁区、红古区、永登县、七里河区、榆中县、皋兰县)

阜新市(海州区、太平区、新邱区、细河区、清河门区、阜新蒙古族自治县、彰武县)

威海市(荣成市、环翠区、乳山市、文登区)

东营市(东营区、垦利区、河口区、广饶县、利津县)

巴中市(平昌县、恩阳区、通江县、巴州区、南江县)

驻马店市(西平县、驿城区、确山县、正阳县、泌阳县、平舆县、汝南县、遂平县、上蔡县、新蔡县)

温州市(鹿城区、龙港市、瑞安市、平阳县、瓯海区、永嘉县、洞头区、龙湾区、泰顺县、文成县、苍南县、乐清市)

朝阳市(双塔区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、龙城区、凌源市、建平县、朝阳县、北票市)

新疆维吾尔自治区

开封市(顺河回族区、鼓楼区、龙亭区、通许县、祥符区、兰考县、尉氏县、禹王台区、杞县)

保山市(施甸县、隆阳区、昌宁县、腾冲市、龙陵县)

石河子市(白杨市、五家渠市、胡杨河市、铁门关市、北屯市、图木舒克市、新星市、双河市、可克达拉市、阿拉尔市、昆玉市)

阳泉市(矿区、城区、郊区、平定县、盂县)

西安市(长安区、灞桥区、莲湖区、鄠邑区、新城区、临潼区、周至县、碑林区、高陵区、雁塔区、蓝田县、未央区、阎良区)

徐州市(铜山区、沛县、新沂市、丰县、云龙区、贾汪区、邳州市、鼓楼区、泉山区、睢宁县)

文山壮族苗族自治州(丘北县、文山市、西畴县、富宁县、砚山县、麻栗坡县、广南县、马关县)

本溪市(本溪满族自治县、平山区、明山区、桓仁满族自治县、南芬区、溪湖区)

怒江傈僳族自治州(泸水市、贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县)

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无锡市(锡山区、滨湖区、宜兴市、新吴区、梁溪区、惠山区、江阴市)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

海西蒙古族藏族自治州(天峻县、茫崖市、乌兰县、格尔木市、都兰县、德令哈市)

湛江市(霞山区、徐闻县、赤坎区、坡头区、麻章区、廉江市、吴川市、遂溪县、雷州市)  伊犁哈萨克自治州(霍城县、奎屯市、霍尔果斯市、伊宁市、巩留县、尼勒克县、察布查尔锡伯自治县、昭苏县、新源县、伊宁县、特克斯县)

秦皇岛市(青龙满族自治县、抚宁区、北戴河区、昌黎县、海港区、山海关区、卢龙县)

大理白族自治州(剑川县、云龙县、祥云县、弥渡县、宾川县、大理市、南涧彝族自治县、鹤庆县、洱源县、巍山彝族回族自治县、漾濞彝族自治县、永平县)

克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、克拉玛依区、独山子区)清远市(连州市、清城区、连山壮族瑶族自治县、阳山县、连南瑶族自治县、清新区、佛冈县、英德市)

绵阳市(安州区、游仙区、涪城区、北川羌族自治县、盐亭县、江油市、平武县、梓潼县、三台县)  内蒙古自治区

桂林市(全州县、秀峰区、龙胜各族自治县、荔浦市、临桂区、恭城瑶族自治县、七星区、象山区、灵川县、永福县、兴安县、灌阳县、雁山区、叠彩区、阳朔县、平乐县、资源县)

重庆市(万州区、九龙坡区、奉节县、合川区、沙坪坝区、云阳县、潼南区、垫江县、綦江区、黔江区、涪陵区、丰都县、江津区、南川区、北碚区、大渡口区、江北区、城口县、渝北区、巴南区、武隆区、巫溪县、大足区、巫山县、南岸区、秀山土家族苗族自治县、梁平区、彭水苗族土家族自治县、忠县、石柱土家族自治县、铜梁区、长寿区、开州区、渝中区、酉阳土家族苗族自治县、永川区、荣昌区、璧山区)

长沙市(开福区、长沙县、岳麓区、浏阳市、雨花区、芙蓉区、宁乡市、天心区、望城区)临夏回族自治州(永靖县、临夏市、广河县、东乡族自治县、临夏县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、康乐县)

楚雄彝族自治州(永仁县、南华县、牟定县、元谋县、大姚县、姚安县、禄丰市、楚雄市、武定县、双柏县)

南昌市(红谷滩区、西湖区、安义县、青云谱区、进贤县、东湖区、青山湖区、新建区、南昌县)

果洛藏族自治州(玛多县、久治县、玛沁县、班玛县、达日县、甘德县)

乌兰察布市(四子王旗、兴和县、卓资县、商都县、集宁区、察哈尔右翼后旗、化德县、凉城县、察哈尔右翼前旗、丰镇市、察哈尔右翼中旗)

茂名市(电白区、高州市、茂南区、信宜市、化州市)

上饶市(广信区、横峰县、鄱阳县、玉山县、信州区、余干县、弋阳县、德兴市、婺源县、万年县、铅山县、广丰区)

宿迁市(沭阳县、泗洪县、泗阳县、宿城区、宿豫区)

双鸭山市(四方台区、友谊县、岭东区、宝清县、集贤县、尖山区、宝山区、饶河县)

济南市(历城区、商河县、莱芜区、平阴县、长清区、钢城区、历下区、天桥区、市中区、章丘区、济阳区、槐荫区)

梅州市(大埔县、兴宁市、梅县区、丰顺县、平远县、五华县、蕉岭县、梅江区)

抚州市(崇仁县、南城县、南丰县、东乡区、资溪县、乐安县、金溪县、宜黄县、广昌县、黎川县、临川区)

韶关市(仁化县、乐昌市、浈江区、曲江区、翁源县、武江区、乳源瑶族自治县、始兴县、新丰县、南雄市)

沈阳市(于洪区、沈河区、和平区、新民市、沈北新区、苏家屯区、铁西区、法库县、浑南区、辽中区、康平县、大东区、皇姑区)

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鸡西市(梨树区、鸡冠区、城子河区、鸡东县、滴道区、恒山区、虎林市、麻山区、密山市)

鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

　　4月17日，睿远基金、苏新基金、天治基金旗下部分产品发布2025年一季度报告。截至发稿时，全市场已有超过70只公募基金公布了2025年一季度报告。据粗略统计，在一季度科技股狂飙的情况下，多只基金“含科量”有所提升。人工智能（AI）、人形机器人等板块成为基金的重仓方向，相关个股获基金抱团持有。与此同时，也有基金经理表示，一季度在投资科技股的基础上进行了内部结构调整。此外，高弹性的港股、“双创”标的也成为一些基金重仓的对象。

　　●本报记者张韵

　　部分基金大手笔调仓

　　据统计，已公布2025年一季报的基金中，多只产品的前十大重仓股出现明显调仓迹象。一度炙手可热的部分光模块个股、机器人概念股被一些基金减仓。

　　例如，一季度业绩表现较好的平安先进制造主题股票发起式基金最新前十大重仓股变化较大。相较于2024年末，华曙高科、峰岹科技、龙溪股份、浙海德曼、科达利、四会富仕6只个股成为新进前十大重仓股，兆威机电、豪能股份、拓普集团、双林股份、福达股份、安培龙则退出前十大重仓股行列。

　　华富科技动能混合型基金2025年一季度末的前十大重仓股中同样变化较大。隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、瑞迪智驱6只个股新进前十大重仓股行列，中坚科技、鸣志电器、兆威机电、富临精工、伟创电气、斯菱股份退出。

　　金信精选成长混合型基金、金信稳健策略灵活配置混合型发起式基金、金信行业优选灵活配置混合型发起式基金等多只产品的2025年一季度末前十大重仓股“大变样”。相较于2024年末，汇成真空、华辰装备、福光股份、波长光电等成为新进前十大重仓股，长川科技、雅克科技、江丰电子、甬矽电子等退出。

　　中欧盛世成长混合型基金前十大重仓股则全部更换，2025年一季度末的前十大重仓股为双林股份、捷昌驱动、微光股份、浙江荣泰、福达股份、龙溪股份、开特股份、银轮股份、国茂股份、肇民科技。相较于2024年末，该基金重仓方向已从新能源切换至机器人产业链。

　　“绕不开”的科技板块布局

　　在众多基金的调仓换股中，“含科量”的提升几乎成为共同点。AI、人形机器人等领域成为许多基金重点布局方向。

　　平安先进制造主题股票发起式基金、华富科技动能混合型基金均在连续多份季报中表示，主要配置人形机器人方向。中欧盛世成长混合型基金一季度的配置也涵盖了人形机器人方向，其一季报显示，组合重点关注方向聚焦智能驾驶、人形机器人等领域的优质企业。

　　对于“含科量”的讨论也成为许多基金一季报中“绕不开”的话题。例如，金信基金的基金经理孔学兵在多份基金一季报中提到，尽管半导体领域在订单能见度、业绩确定性方面具备优势，但主题投资盛行的市场环境下，其估值弹性和股价韧性明显弱于机器人、AI应用等主题类品种。

　　在聚焦科技大方向的同时，也有不少基金进行了细分领域的结构调整。

　　平安先进制造主题股票发起式基金的基金经理张荫先表示，人形机器人板块短期涨幅较大后，已于一季度在该细分领域内做出了取舍，在市场对同质化竞争激烈的品种的定价较为充分后，更愿意把仓位配置在感知类零部件、新制造工艺、新型电机方案、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的标的上。

　　谈及一季度的调仓，孔学兵表示，依然重点看好半导体领域，但显著增配了面临“0-1”重大突破的国产光刻机供应链（涉及光源、照明系统、投影物镜、双工件台等关键环节），保留了刻蚀、薄膜沉积、涂胶显影、量检测等高技术壁垒的基础配置。

　　整体来看，在科技产业链的投资上，公募基金重仓标的出现一定程度的抱团迹象。Wind数据显示，已披露2025年一季报的多只基金扎堆重仓阿里巴巴、中芯国际、福达股份、寒武纪、腾讯控股、三花智控、浙江荣泰、奥比中光等标的。

　　此外，弹性较高的港股市场标的，以及科创板、创业板个股也出现在多只基金重仓股列表中。对于部分小型基金而言，甚至有产品前十大重仓股清一色为此类高弹性标的。

　　绩优基金规模大增

　　值得注意的是，在一季度市场行情回暖的加持下，部分基金也因业绩表现较好获得资金青睐，不乏多只昔日的迷你基金一跃成为超10亿元规模的产品，可谓“守得云开见月明”。

　　例如，一季度净值增长率超过50%的平安先进制造主题股票发起式基金，其规模从2024年四季度末的不足5000万元，骤增至2025年一季度末的超13亿元，C份额增长尤为显著，规模已超过9亿元。

　　华富科技动能混合型基金规模同样实现数倍增长。该基金总规模从2024年四季度末的约1亿元，增加至2025年一季度末的超8亿元，并在期间曾获得过一笔超4900万份的机构资金申购。2025年一季度该基金A、C份额净值增长率均超过35%。

　　长城消费增值混合也凭借着一季度超10%的净值增长率，获得超6亿元的规模增长，并在期间获得一笔超过9700万份的机构资金申购。此外，长城久嘉创新成长混合、永赢数字经济智选混合、中欧智能制造混合等一季度的规模增长均超过5亿元。

　　展望二季度投资，睿远基金的基金经理傅鹏博、朱璘表示，随着上市公司2024年报和2025年一季报的陆续披露，将寻找基本面触底反转，以及景气度向上的品种。动态调整组合，应对市场短期波动，努力控制好净值的回撤。睿远基金的基金经理赵枫认为，伴随着外部环境变化和投资者预期波动，二季度市场表现或许比较颠簸，但结合当前的估值水平和较为宽裕的政策空间，中国权益资产的价格存在较为坚实的基本面支撑。

　　本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒

　　保险资管机构开展资产支持计划业务的进程正在加速。

　　据中保保险资产登记交易系统有限公司数据统计，截至4月17日，今年已有10家保险资管机构登记19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，同比增长57%。

　　受访专家表示，资产支持计划与保险资金的风险偏好相契合，为险资开辟了新的投资途径。预计未来保险资管机构登记的资产支持计划规模和数量将持续增长。

　　年内登记19只产品

　　资产支持计划是由保险资管机构担任资产托管人，向投资者发售产品并募集资金，投资于流动性较低但现金流可预测的基础资产，并以该基础资产产生的现金流作为还款支持的金融产品，也被业内称为“保险版ABS”。

　　2021年，保险资管机构资产支持计划的设立程序由注册制改为登记制。此后，资产支持计划的登记规模在2021年至2023年实现了高速增长，而2024年增长趋势有所减缓。

　　今年，保险资管机构登记资产支持计划的进程再次加快。据《证券日报》记者统计，截至4月17日，年内保险资管机构共登记了19只资产支持计划，登记规模合计769.41亿元，登记数量和登记规模较去年同期皆有所提高。

　　对于保险资管机构而言，资产支持计划有哪些优势？广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳向《证券日报》记者分析称，保险资管机构通常具有双重身份：一是代表保险资金配置资产，即“买产品”；二是扮演投行角色组合资产，即“发产品”。资产支持计划，让保险资金在传统的债权和股权等投资产品外，获得了新的可投资资产。其固定收益的根本特点和现金流来源的多元化，符合保险资金的风险偏好，这使得资产支持计划在“资产荒”的背景下为保险资金运用提供了新出口，同时也给保险资管机构提供了新的业务机遇。自2021年资产支持计划的设立程序由注册制变为登记制后，其规模也迎来了快速发展。

　　从资产支持计划的基础资产类别来看，主要包括绿色资产、小额消费、融资租赁等。

　　近年来，资产支持计划底层的基础资产类别和涵盖范围逐步丰富。究其原因，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，从资产支持计划的基础资产来看，出于流动性考虑，许多投资者有盘活存量资产的需求，因此保险资管机构也不断发掘新的资产类别来设立资产支持计划。同时，在当前“资产荒”的大环境下，保险公司可以通过多配置资产支持计划，实现拉长资产期限和改善资产负债匹配，分散组合风险，优化投资回报和现金流。

　　多元化支持企业融资

　　资产支持计划也为险资加强科技金融产品体系建设，支持实体经济发展提供了渠道和方法。

　　4月1日，国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委联合对外发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》提到，支持科技型企业债券融资，支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。

　　关于资产证券化业务对实体经济的影响，张令佳表示，资产证券化是金融体系发展到一定水平的结果。资产证券化产品规模化的出现，标志着整个金融体系的基础设施架构有了一定的完整性、可靠性，进入了一个较为成熟的阶段。对实体企业而言，资产证券化业务使其获得了股债以外的融资渠道，尤其是保理类资产支持计划，有利于缓解实体企业应收账款周期拉长的风险，加快营收周转，弥补利润率下滑带来的净资产收益率损失。

　　交易所资产证券化业务（ABS）也有所发展。2023年，沪深交易所向中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司以及平安资产管理有限责任公司5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其开展资产证券化业务。数据显示，截至2024年底，6单保险资管交易所ABS项目已发行。基础资产涉及应收账款、租赁债权等领域，6单保险资管交易所ABS业务募集资金规模合计为61.5亿元。

　　展望未来，分析人士认为，资产支持计划的基础资产类别有望呈现多样化、数量上升的趋势，同时，资产支持计划的规模和数量也有望继续保持较快增长。