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吴忠市(盐池县、青铜峡市、红寺堡区、利通区、同心县)

朔州市(应县、山阴县、朔城区、平鲁区、右玉县、怀仁市)

嘉峪关市

遂宁市(船山区、射洪市、蓬溪县、大英县、安居区)  鄂尔多斯市(东胜区、鄂托克前旗、康巴什区、准格尔旗、鄂托克旗、杭锦旗、伊金霍洛旗、达拉特旗、乌审旗)

酒泉市(金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、肃北蒙古族自治县、玉门市、肃州区、敦煌市、瓜州县)

广安市(岳池县、前锋区、华蓥市、邻水县、广安区、武胜县)

秦皇岛市(昌黎县、卢龙县、海港区、青龙满族自治县、山海关区、抚宁区、北戴河区)河源市(和平县、连平县、源城区、东源县、紫金县、龙川县)

鹤岗市(向阳区、绥滨县、兴安区、工农区、萝北县、东山区、南山区、兴山区)  丽江市(永胜县、玉龙纳西族自治县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县)

新乡市(辉县市、原阳县、红旗区、新乡县、获嘉县、卫滨区、封丘县、牧野区、长垣市、延津县、卫辉市、凤泉区)

银川市(永宁县、金凤区、贺兰县、西夏区、灵武市、兴庆区)

鞍山市(立山区、岫岩满族自治县、台安县、千山区、铁东区、海城市、铁西区)

文山壮族苗族自治州(砚山县、马关县、丘北县、麻栗坡县、广南县、文山市、西畴县、富宁县)

亳州市(蒙城县、谯城区、涡阳县、利辛县)

百色市(右江区、平果市、靖西市、德保县、田林县、隆林各族自治县、西林县、田阳区、田东县、凌云县、那坡县、乐业县)

赣州市(章贡区、宁都县、安远县、信丰县、兴国县、大余县、上犹县、定南县、赣县区、全南县、寻乌县、龙南市、南康区、于都县、石城县、瑞金市、会昌县、崇义县)

长治市(沁源县、壶关县、平顺县、武乡县、上党区、长子县、屯留区、沁县、潞州区、黎城县、襄垣县、潞城区)

六盘水市(六枝特区、水城区、钟山区、盘州市)

周口市(鹿邑县、淮阳区、川汇区、西华县、郸城县、扶沟县、沈丘县、商水县、项城市、太康县)

牡丹江市(爱民区、东安区、穆棱市、西安区、海林市、林口县、阳明区、绥芬河市、东宁市、宁安市)

南阳市(邓州市、南召县、西峡县、卧龙区、镇平县、宛城区、社旗县、桐柏县、唐河县、方城县、内乡县、新野县、淅川县)

沈阳市(沈北新区、皇姑区、沈河区、铁西区、大东区、辽中区、浑南区、和平区、苏家屯区、法库县、于洪区、康平县、新民市)

平凉市(华亭市、泾川县、灵台县、静宁县、庄浪县、崆峒区、崇信县)

汕尾市(陆丰市、陆河县、城区、海丰县)

濮阳市(清丰县、范县、南乐县、台前县、濮阳县、华龙区)

曲靖市(师宗县、麒麟区、富源县、陆良县、沾益区、会泽县、宣威市、马龙区、罗平县)

萍乡市(安源区、上栗县、莲花县、湘东区、芦溪县)

黄石市(黄石港区、阳新县、大冶市、西塞山区、铁山区、下陆区)

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天水市(麦积区、清水县、甘谷县、张家川回族自治县、秦安县、武山县、秦州区)

宁德市(寿宁县、霞浦县、柘荣县、蕉城区、古田县、福安市、福鼎市、屏南县、周宁县)

杭州市(临平区、临安区、淳安县、西湖区、建德市、滨江区、余杭区、富阳区、上城区、萧山区、钱塘区、桐庐县、拱墅区)

日照市(五莲县、莒县、东港区、岚山区)  齐齐哈尔市(昂昂溪区、讷河市、富拉尔基区、建华区、依安县、碾子山区、克东县、龙沙区、克山县、梅里斯达斡尔族区、龙江县、铁锋区、泰来县、富裕县、甘南县、拜泉县)

河池市(宜州区、东兰县、凤山县、罗城仫佬族自治县、南丹县、环江毛南族自治县、金城江区、巴马瑶族自治县、大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、天峨县)

辽阳市(文圣区、太子河区、白塔区、弓长岭区、辽阳县、宏伟区、灯塔市)

汉中市(留坝县、洋县、西乡县、略阳县、城固县、宁强县、汉台区、勉县、镇巴县、南郑区、佛坪县)信阳市(潢川县、罗山县、固始县、光山县、淮滨县、平桥区、商城县、浉河区、新县、息县)

潍坊市(临朐县、寒亭区、昌乐县、潍城区、诸城市、奎文区、坊子区、高密市、寿光市、青州市、安丘市、昌邑市)  泰州市(海陵区、靖江市、兴化市、高港区、泰兴市、姜堰区)

宜昌市(五峰土家族自治县、西陵区、点军区、远安县、伍家岗区、夷陵区、当阳市、枝江市、兴山县、秭归县、宜都市、猇亭区、长阳土家族自治县)

宿州市(砀山县、泗县、萧县、灵璧县、埇桥区)

襄阳市(宜城市、枣阳市、襄州区、谷城县、襄城区、保康县、南漳县、老河口市、樊城区)锦州市(太和区、凌海市、北镇市、黑山县、义县、古塔区、凌河区)

临夏回族自治州(康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、永靖县、临夏县、广河县、东乡族自治县、临夏市)

芜湖市(繁昌区、弋江区、湾沚区、南陵县、无为市、鸠江区、镜湖区)

辽源市(龙山区、西安区、东辽县、东丰县)

平顶山市(汝州市、叶县、鲁山县、新华区、宝丰县、石龙区、舞钢市、郏县、卫东区、湛河区)

南通市(海门区、通州区、如东县、海安市、崇川区、启东市、如皋市)

延边朝鲜族自治州(图们市、珲春市、敦化市、和龙市、延吉市、汪清县、龙井市、安图县)

呼和浩特市(土默特左旗、玉泉区、赛罕区、回民区、武川县、和林格尔县、托克托县、新城区、清水河县)

驻马店市(驿城区、遂平县、确山县、平舆县、新蔡县、汝南县、上蔡县、西平县、泌阳县、正阳县)

鸡西市(鸡冠区、恒山区、城子河区、滴道区、虎林市、密山市、麻山区、鸡东县、梨树区)

揭阳市(榕城区、惠来县、揭西县、普宁市、揭东区)

临汾市(曲沃县、隰县、襄汾县、古县、永和县、安泽县、乡宁县、汾西县、大宁县、吉县、洪洞县、尧都区、蒲县、浮山县、霍州市、翼城县、侯马市)

楚雄彝族自治州(大姚县、牟定县、武定县、姚安县、禄丰市、双柏县、南华县、楚雄市、元谋县、永仁县)

九江市(共青城市、柴桑区、武宁县、湖口县、彭泽县、永修县、浔阳区、瑞昌市、濂溪区、德安县、修水县、庐山市、都昌县)

马鞍山市(和县、花山区、雨山区、博望区、含山县、当涂县)

宁波市(北仑区、奉化区、宁海县、鄞州区、象山县、余姚市、海曙区、镇海区、慈溪市、江北区)

湘西土家族苗族自治州(古丈县、龙山县、永顺县、吉首市、保靖县、泸溪县、凤凰县、花垣县)

　　本文源自：国际金融报

　　随着一季度理财市场数据公布，银行理财产品存续规模缩水引发市场关注。

　　《国际金融报》记者近日注意到，相较2024年底29.95万亿元的市场存续规模，一季度末银行理财市场规模缩水约8100亿元。与此同时，普益标准数据显示，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）近1个月年化收益率平均水平环比下跌1.15个百分点。

　　受访专家指出，银行理财市场存续规模缩表的背后，债市调整是直接推手，季度末理财回表（回流至表内存款）是重要因素。此外，市场预期变化影响显著，理财产品自身问题同样不容忽视。未来，“存款搬家”将带来增量资金，预计4月理财规模有所回升。

　　一季度缩水8100亿元

　　日前，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场季度报告》（下称《报告》）。《国际金融报》记者注意到，今年一季度，理财市场整体规模较去年末有所缩水。

　　《报告》数据显示，截至2025年一季度末，全市场共有4.06万只理财产品存续，理财市场存续规模为29.14万亿元。而在2024年末，市场上共有存续产品4.03万只，存续规模为29.95万亿元。对比可以发现，一季度市场上产品数量微增300只，但整体规模缩水约8100亿元。

　　此外，普益标准数据显示，截至2025年一季度末，理财公司存续理财产品24433款，环比增加1317款，占全市场存续理财产品的63.86%。理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）近1个月年化收益率平均水平为2.24%，环比下跌1.15个百分点。

　　为何一季度理财市场缩水？在排排网财富理财师曾衡伟看来，债市调整是直接推手，季末理财回表是重要因素。此外，市场预期变化影响显著，理财产品自身问题同样不容忽视。

　　“一季度债市出现阶段性波动，债券类理财产品收益下滑，投资者赎回意愿增强。现金类理财产品虽流动性强，但收益率低，受冲击大；固收纯债类产品因对债市敏感，同样‘失血’严重，仅3月现金类理财产品规模就缩水近4000亿元。”曾衡伟分析道，“此外，银行在季末面临存款考核压力，为满足监管要求与自身资产负债管理需求，会将部分理财产品回表，这导致理财规模出现暂时性下降。”

　　曾衡伟进一步指出，降准降息预期延后，股债“跷跷板”效应显现，市场不确定性增加使得投资者信心受挫，进而减少对理财产品的投资。与此同时，部分理财公司产品吸引力下降、产品结构不合理，引发资金流出。

　　存款搬家带来增量资金

　　“2025年一季度，理财市场整体呈现‘发行数量上升、业绩基准下行’的特征。”普益标准研究员石书玥直言。

　　石书玥进一步分析指出，整体来看，2025年一季度新发理财产品数量增长显著。此外，业绩比较基准延续下行趋势，债券、股票市场震荡，理财公司根据市场变化适时下调业绩比较基准，以增强产品市场适应性。全市场产品存续数量呈现增长态势，固收类产品依旧是市场的主流选择，其存续数量的增加反映了市场对稳健收益产品的持续需求。

　　“随着宏观市场环境变化，美国对华加征关税的政策落地，市场不确定性上升，理财产品的区间收益将面临更复杂的分化格局，投资者需采取审慎策略应对。”石书玥建议。

　　值得关注的是，今年以来，商业银行纷纷下调存款利率，连民营银行也逐渐走下“利率高地”。展望后市，存款利率下行可能会为理财市场带来怎样的影响？

　　“利率方面，4月以来多家银行下调存款利率，定期存款利率多数跌破2%，而银行理财年化收益率回升，收益差吸引投资者转移资金。同时，居民财富积累与投资观念转变，使其希望多元化配置资产，理财产品因收益较稳定且相比存款利率更高，受到低风险偏好投资者的青睐。”曾衡伟表示，“对理财市场而言，存款搬家带来增量资金，将推动理财规模回升，预计4月理财规模有所回升。理财公司或优化产品结构，增加权益类资产配置，推出更有吸引力的产品。此外，市场竞争将更加激烈，理财公司需提升投研、创新与服务能力，以吸引资金流入。”

　　中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。

　　会议强调，要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。会议指出，适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。

　　同时会议提出，设立服务消费与养老再贷款。

　　适时降准降息

　　货币政策方面，政治局会议提出，要适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。

　　“适时降准降息”延续了今年政府工作报告对货币政策的要求。

　　国信证券认为，本次政治局会议在货币政策方面总体延续“适度宽松”的总基调。今年以来，我国货币政策较好兼顾了“内外平衡”目标，在面对美国特朗普政府“对等关税”等重大外部冲击及不确定性的情况下，汇率保持稳定，同时信贷、社融、M2等数据有序增长，显示货币政策对今年一季度我国经济的持续回升创造了适宜的货币政策环境。前瞻地看，下一阶段货币政策对经济的逆周期支持力度有望继续加强。从节奏上看，今年二季度货币政策可能通过“降准+结构性降息”的方式对冲贸易战带来的影响，支持实体经济。

　　有专家认为，降准或更快落地。

　　中国民生银行首席经济学家温彬倾向于认为，作为释放长期流动性的工具，降准的优先级仍然最高。随着二季度财政加大宽松力度，降准最有可能率先落地。降息主要会受到人民币汇率和商业银行净息差的掣肘。由于美元相对走弱，汇率掣肘暂不明显，但净息差的约束仍需要关注。因此下一阶段可能按照下调结构性货币政策工具利率、下调7天逆回购利率和下调LPR的顺序推进。

　　“价格方面，短期内全面调降利率仍面临一定约束，有望优先通过再贷款等结构性降息工具降低实体经济融资成本。”国信证券预计，二季度有望进行一次降准，幅度预计为50BP，释放约1万亿元人民币长期流动性，为政府融资特别是超长期特别国债提供适宜的资金环境。与此同时，降准也有较强的信号意义，有助于提振社会预期。

　　东方金诚首席宏观分析师王青则认为，接下来降准降息落地时间可能提前，降幅也可能加大，以体现“加力支持实体经济”的要求。综合当前外部经贸环境变化，房地产市场及物价走势，二季度“适时降准降息”的时机已经成熟，落地时间可能提前到4月底之前。估计本轮降息幅度有可能达到0.3个百分点，相当于2024年全年降息水平；降准幅度有可能达到0.5个百分点，释放长期资金1万亿。这能够有效激发企业和居民融资需求，扩投资促消费，提振市场信心，是当前对冲外部波动最有力的手段之一。

　　华福证券预计，二季度有望降息20BP左右，引导实体经济融资成本进一步稳中有降。而降准作为当前兼顾流动性投放和汇率稳定目标的最优数量型工具，预计全年降准幅度可达100-150BP，每个季度均可基于信用需求情况灵活操作实施。

　　设立服务消费与养老再贷款、设立新型政策性金融工具

　　本次政治局会议同时提出，创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。

　　同时，会议提出，设立服务消费与养老再贷款。

　　广开首席产业研究院首席金融研究员王运金认为，今年将继续创设结构性工具加大对重点领域的信贷支持，可能会创设促消费再贷款、稳外贸再贷款等工具，再贷款额度有望提升，还可能会适度下调利率，加大专项支持力度。

　　申万宏源证券认为，服务消费与养老再贷款，或定向滴灌生活性服务业和养老产业，以扩大服务业投资的方式激发消费。

　　王运金指出，设立服务消费与养老再贷款，额度可能会在3000亿元左右，再贷款利率不高于1.75%。该项新工具与此前已设立的400亿额度普惠养老专项再贷款的投向领域有所不同，前者可能会侧重投向对扩大内需有较大贡献的餐饮、文旅、教育、批发零售、仓储物流等领域，向服务业企业提供贷款支持，市场化程度相对更高；后者则主要投向公益型、普惠型养老机构，带有一定的社会保障属性。

　　针对设立新型政策性金融工具，王运金认为，央行将会向政策性银行提供较大规模的资金支持，或释放流动性支持政策性银行发行金融债券募集资金。政策性银行将按照市场化原则，可能会成立“稳外贸发展基金”、“科技创新基金”等，通过股权投资、专项贷款、股东借款、资本金搭桥借款等途径投向相关企业，国开行可能会倾向于支持芯片半导体、人工智能、新一代通信技术、生物科技等领域，进出口银行倾向于支持受关税影响较大的外贸企业及其上游相关原材料制造企业。

　　王青认为，设立新型政策性金融工具或意味着由国家开发银行等政策性金融机构出面，设立定向支持外贸企业的金融工具，强化对短期内受到严重冲击的外贸企业的金融支持。