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吕梁市(交口县、方山县、柳林县、中阳县、孝义市、兴县、文水县、汾阳市、岚县、石楼县、交城县、离石区、临县)

临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、永德县、凤庆县、耿马傣族佤族自治县、镇康县、沧源佤族自治县、云县)

乌兰察布市(察哈尔右翼前旗、凉城县、化德县、兴和县、集宁区、卓资县、丰镇市、察哈尔右翼中旗、四子王旗、商都县、察哈尔右翼后旗)

曲靖市(罗平县、师宗县、宣威市、会泽县、麒麟区、陆良县、沾益区、富源县、马龙区)  淄博市(临淄区、博山区、周村区、桓台县、沂源县、张店区、高青县、淄川区)

常德市(汉寿县、武陵区、澧县、桃源县、临澧县、石门县、安乡县、鼎城区、津市市)

萍乡市(芦溪县、湘东区、莲花县、安源区、上栗县)

岳阳市(君山区、湘阴县、岳阳县、岳阳楼区、云溪区、临湘市、平江县、华容县、汨罗市)百色市(德保县、田阳区、乐业县、靖西市、隆林各族自治县、平果市、右江区、田林县、那坡县、田东县、凌云县、西林县)

阜新市(新邱区、彰武县、细河区、海州区、清河门区、阜新蒙古族自治县、太平区)  甘孜藏族自治州(新龙县、理塘县、色达县、丹巴县、道孚县、甘孜县、巴塘县、石渠县、白玉县、乡城县、得荣县、稻城县、康定市、泸定县、雅江县、德格县、九龙县、炉霍县)

石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

哈尔滨市(香坊区、呼兰区、阿城区、通河县、五常市、尚志市、双城区、方正县、南岗区、宾县、平房区、巴彦县、延寿县、依兰县、木兰县、道外区、道里区、松北区)

桂林市(兴安县、灌阳县、阳朔县、平乐县、象山区、资源县、恭城瑶族自治县、全州县、荔浦市、临桂区、永福县、七星区、雁山区、叠彩区、灵川县、龙胜各族自治县、秀峰区)

贺州市(富川瑶族自治县、昭平县、钟山县、平桂区、八步区)

淮南市(田家庵区、寿县、凤台县、大通区、潘集区、谢家集区、八公山区)

朝阳市(双塔区、龙城区、北票市、建平县、喀喇沁左翼蒙古族自治县、凌源市、朝阳县)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、金塔县、肃州区、玉门市、敦煌市、瓜州县、阿克塞哈萨克族自治县)

大连市(沙河口区、长海县、金州区、西岗区、甘井子区、瓦房店市、普兰店区、中山区、庄河市、旅顺口区)

开封市(顺河回族区、龙亭区、禹王台区、兰考县、鼓楼区、尉氏县、杞县、通许县、祥符区)

泉州市(石狮市、金门县、惠安县、德化县、安溪县、洛江区、南安市、永春县、丰泽区、晋江市、鲤城区、泉港区)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)

上海市(嘉定区、宝山区、奉贤区、浦东新区、闵行区、黄浦区、普陀区、杨浦区、静安区、崇明区、青浦区、虹口区、金山区、松江区、徐汇区、长宁区)

银川市(西夏区、灵武市、兴庆区、永宁县、贺兰县、金凤区)

邵阳市(新邵县、大祥区、邵阳县、北塔区、城步苗族自治县、绥宁县、洞口县、武冈市、新宁县、隆回县、双清区、邵东市)

江门市(恩平市、蓬江区、鹤山市、台山市、新会区、江海区、开平市)

漳州市(平和县、漳浦县、东山县、长泰区、龙海区、华安县、芗城区、诏安县、龙文区、南靖县、云霄县)

昌吉回族自治州(奇台县、阜康市、玛纳斯县、木垒哈萨克自治县、呼图壁县、吉木萨尔县、昌吉市)

德宏傣族景颇族自治州(芒市、盈江县、瑞丽市、梁河县、陇川县)

上饶市(德兴市、信州区、玉山县、余干县、广信区、万年县、鄱阳县、铅山县、广丰区、婺源县、弋阳县、横峰县)

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抚顺市(新抚区、抚顺县、东洲区、望花区、顺城区、清原满族自治县、新宾满族自治县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

文山壮族苗族自治州(马关县、麻栗坡县、砚山县、广南县、丘北县、文山市、富宁县、西畴县)

乐山市(金口河区、市中区、犍为县、峨眉山市、五通桥区、马边彝族自治县、夹江县、峨边彝族自治县、井研县、沙湾区、沐川县)  绵阳市(江油市、北川羌族自治县、安州区、三台县、游仙区、梓潼县、盐亭县、平武县、涪城区)

荆州市(监利市、洪湖市、松滋市、石首市、荆州区、沙市区、公安县、江陵县)

汉中市(留坝县、西乡县、城固县、洋县、汉台区、勉县、略阳县、佛坪县、宁强县、镇巴县、南郑区)

池州市(贵池区、石台县、东至县、青阳县)重庆市(铜梁区、梁平区、永川区、丰都县、荣昌区、彭水苗族土家族自治县、江北区、巫溪县、渝中区、合川区、武隆区、江津区、城口县、璧山区、大渡口区、万州区、北碚区、开州区、南川区、长寿区、秀山土家族苗族自治县、綦江区、石柱土家族自治县、九龙坡区、奉节县、巴南区、沙坪坝区、垫江县、潼南区、巫山县、涪陵区、黔江区、渝北区、酉阳土家族苗族自治县、云阳县、南岸区、忠县、大足区)

三门峡市(湖滨区、渑池县、陕州区、义马市、灵宝市、卢氏县)  新乡市(卫辉市、长垣市、红旗区、原阳县、新乡县、凤泉区、卫滨区、辉县市、封丘县、延津县、牧野区、获嘉县)

荆门市(沙洋县、京山市、东宝区、掇刀区、钟祥市)

滨州市(无棣县、阳信县、博兴县、邹平市、惠民县、沾化区、滨城区)

巴中市(南江县、巴州区、平昌县、通江县、恩阳区)海西蒙古族藏族自治州(都兰县、天峻县、格尔木市、德令哈市、茫崖市、乌兰县)

铜陵市(枞阳县、义安区、郊区、铜官区)

定西市(通渭县、临洮县、陇西县、岷县、漳县、安定区、渭源县)

渭南市(临渭区、蒲城县、澄城县、合阳县、潼关县、韩城市、华州区、白水县、大荔县、富平县、华阴市)

无锡市(新吴区、宜兴市、惠山区、江阴市、梁溪区、滨湖区、锡山区)

焦作市(中站区、温县、武陟县、马村区、博爱县、山阳区、沁阳市、解放区、孟州市、修武县)

南昌市(新建区、安义县、南昌县、东湖区、青云谱区、红谷滩区、青山湖区、进贤县、西湖区)

湛江市(徐闻县、廉江市、雷州市、坡头区、遂溪县、霞山区、吴川市、麻章区、赤坎区)

滁州市(来安县、琅琊区、天长市、明光市、凤阳县、全椒县、定远县、南谯区)

台州市(天台县、仙居县、玉环市、三门县、温岭市、临海市、黄岩区、路桥区、椒江区)

广安市(岳池县、前锋区、武胜县、邻水县、华蓥市、广安区)

丽水市(云和县、景宁畲族自治县、莲都区、龙泉市、遂昌县、松阳县、青田县、缙云县、庆元县)

西藏自治区

衡水市(武强县、冀州区、枣强县、阜城县、安平县、饶阳县、故城县、深州市、武邑县、桃城区、景县)

伊春市(大箐山县、丰林县、友好区、金林区、汤旺县、铁力市、乌翠区、嘉荫县、南岔县、伊美区)

铜川市(宜君县、耀州区、王益区、印台区)

佛山市(三水区、顺德区、高明区、禅城区、南海区)

　　来源：证券之星

　　市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。

　　盘面上，从板块来看，银行股维持强势，工、农、中三大行续创历史新高。电力股再度走强，华银电力等涨停。PEEK材料概念股集体大涨，中欣氟材涨停。下跌方面，次新股展开调整，港迪技术跌超10%。

　　截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.68%。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。多只高位股尾盘走出反包走势，安记食品、国芳集团均上演“地天板”。沪深两市全天成交额1.11万亿，较上个交易日缩量1207亿。

　　01． 资金回流防御性板块

　　今日，A股市场震荡调整，沪指3300点得而复失，成交额再度缩量。

　　值得注意的是，A股三大指数早盘一度跳水，对于调整原因，据证券时报消息，分析人士认为，消息面上并无明显利空出现。美国所谓“对等关税”之后，不少股票走势较强，多头优势也较为明显。此前一段时间，各期限的股指期货出现了连续贴水的行情，可能表明多头在现货上的力度比较大。随着行情深入以及五一长假临近，市场可能出现了一些获利了结的情况。

　　市场调整之下，资金开始回流电力、银行等防御性板块。

　　对于电力方向，广发证券表示，当前电力板块基本面持续改善，煤价下行叠加容量电价机制优化，火电企业盈利修复确定性增强，水电及绿电亦具备结构性机会。建议关注三大投资组合：一是稳健防御型水电及区域能源；二是弹性火电标的；三是受政策驱动的绿电进攻组合。

　　对于银行方向，2025年中央金融机构注资特别国债今天启动发行，发行金额为1650亿元，发行期限为5年期，根据预算安排，今年拟发行超长期特别国债1.3万亿元。中国银河证券认为，大行注资首期特别国债发行，稳步推进增资落地，有助增强银行风险抵御能力、助力实体经济。继续看好银行板块配置价值。

　　此外，宠物经济概念受相关个股业绩超预期催化而逆势走强，乖宝宠物、中宠股份双双爆发，股价均创历史新高。美容护理等新消费方向涨幅同样居前。

　　消息面上，中宠股份2024年实现营收44.6亿元，同比增长19.1%，净利润3.94亿元，同比增长68.9%，营收净利再创新高；乖宝宠物2024年实现营收52.44亿元，同比增长21.22%，净利润6.24亿元，同比增长45.68%。

　　作为新兴消费的重要方向，近年来我国宠物行业市场规模持续扩张，中国企业自主品牌建设、全球化布局成为国内宠物企业业绩增长的两大重要支撑。对于宠物经济等新消费方向，银河证券指出，情感经济、科学养宠消费趋势的变化将带来结构性机遇，相关行业均存持续扩容预期，相关企业盈利能力有望进一步增强。

　　另一方面，科技股方向在经历昨日反弹后未能走出延续性，大多呈现横盘震荡走势，昨日略有起色的AI应用、算力等方向跌幅居前，可见市场热点依旧维持高速轮动。

　　整体而言，市场在经历连续反弹后短线或重回分歧整理，故分析人士建议，应对上耐心等待短线风险充分释放，后续哪些方向和个股能够获资金回流修复仍是观盘重点之一。

　　02． 社保基金最新重仓股出炉

　　随着上市公司密集披露一季报，前十大股东的变化透露出了大资金的动向。

　　根据已披露的公告，截至一季度末，社保基金共现身113只个股前十大流通股东名单，合计持股市值达到323.48亿元。

　　从行业角度看，社保基金重仓股中基础化工行业个股数量最多，共有17只；医药生物行业紧随其后，为15只。有色金属行业则有8只。

　　从持股市值角度看，有色金属行业社保基金持股市值最高，合计达到71.53亿元；基础化工、医药生物行业社保基金持股市值分别为44.89亿元、33.93亿元。

　　从个股角度看，截至一季度末，20只个股获社保基金持仓市值超过5亿元。其中，云铝股份获社保基金持股市值居于首位，达到25.13亿元；万华化学、西部超导、中国巨石、蓝思科技社保基金持股市值均在10亿元以上。

　　云铝股份一季报显示，全国社保基金118组合为公司第四大流通股东，且该只社保基金自2022年第三季度开始持续重仓云铝股份，重仓时间超过2年。

　　万华化学社保基金持股市值为14.26亿元，全国社保基金103组合在今年一季度增持了该股，持股占流通A股比例由0.66%提升至0.68%。

　　从业绩角度看，113只社保基金重仓股中，72股归母净利润实现同比增长（其中有9股净利润增幅超过100%），4股今年一季度扭亏为盈，4股实现减亏，报喜比例超过七成。

　　03． A股上涨仍有空间

　　除了上市公司，各大机构近期也密集公布一季报。券商资管的基金经理在报告中纷纷谈及对于近期市场的看法，对于下一阶段的市场表示乐观看待。

　　对于近期关税等市场焦点，中泰证券资管副总经理姜诚表示仍有底气，原因有两方面：一是我国完备的产业链和巨大的内需给经济提供了韧性；二是可运用的政策空间还有很大余量。此外，四月是传统的财报季，市场或许会更聚焦于政策对基本面的长中短期影响。

　　对于近期市场表现，东方红资产管理的周云表示，“尽管短期的波动巨大，但我对于中国经济和市场的中长期依然持乐观态度，会结合市场与宏观环境的变化，以乐观的心态去调整组合。”

　　周云进一步表示，就国内而言，中国全新的周期已经悄悄开启，外围的冲击恰恰是促进国内经济转型和改革的动力。另一方面，以AI为代表的科技创新方兴未艾，今年很可能是AI应用兴起的元年。相信AI驱动的新一轮产业革命很可能已经开启，对于未来的变化，需要大胆想象，小心求证。

　　对于股票市场后续行情，招商证券认为，在ETF维护指数稳定的背景下，A股下行风险可控，上涨有空间，后续建议关注三个方向：

　　其一，局部景气回升，包括券商、大消费、军工、AIDC、半导体自主可控；其二，高自由现金流方向；其三，低渗透率且高成长赛道，包括AI、人形机器人等。

　　-End-