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常州市(金坛区、溧阳市、天宁区、钟楼区、新北区、武进区)

娄底市(新化县、涟源市、冷水江市、娄星区、双峰县)

中山市

淮北市(烈山区、濉溪县、杜集区、相山区)  许昌市(魏都区、建安区、鄢陵县、襄城县、禹州市、长葛市)

黑河市(孙吴县、嫩江市、爱辉区、逊克县、五大连池市、北安市)

延安市(甘泉县、宜川县、子长市、延川县、延长县、黄陵县、富县、安塞区、吴起县、志丹县、宝塔区、洛川县、黄龙县)

喀什地区(莎车县、岳普湖县、巴楚县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏勒县、疏附县、叶城县、喀什市、泽普县、英吉沙县、伽师县、麦盖提县)

咸宁市(通城县、咸安区、崇阳县、赤壁市、嘉鱼县、通山县)  嘉兴市(海宁市、海盐县、嘉善县、南湖区、平湖市、桐乡市、秀洲区)

泉州市(鲤城区、丰泽区、泉港区、南安市、晋江市、安溪县、惠安县、石狮市、洛江区、永春县、德化县、金门县)

怀化市(洪江市、鹤城区、芷江侗族自治县、通道侗族自治县、会同县、中方县、辰溪县、沅陵县、溆浦县、麻阳苗族自治县、靖州苗族侗族自治县、新晃侗族自治县)

丹东市(振安区、元宝区、东港市、凤城市、振兴区、宽甸满族自治县)

汕尾市(陆河县、陆丰市、城区、海丰县)

新余市(分宜县、渝水区)

镇江市(丹徒区、丹阳市、京口区、扬中市、润州区、句容市)

平顶山市(鲁山县、新华区、叶县、舞钢市、汝州市、郏县、卫东区、湛河区、石龙区、宝丰县)

哈密市(伊州区、伊吾县、巴里坤哈萨克自治县)

漯河市(舞阳县、召陵区、郾城区、源汇区、临颍县)

丽江市(宁蒗彝族自治县、永胜县、华坪县、古城区、玉龙纳西族自治县)

天津市(静海区、津南区、河西区、东丽区、河北区、宁河区、蓟州区、北辰区、宝坻区、红桥区、河东区、和平区、滨海新区、南开区、西青区、武清区)

昌都市(类乌齐县、察雅县、左贡县、芒康县、丁青县、江达县、边坝县、卡若区、洛隆县、贡觉县、八宿县)

武威市(天祝藏族自治县、古浪县、凉州区、民勤县)

儋州市

大同市(灵丘县、新荣区、云州区、平城区、云冈区、浑源县、天镇县、广灵县、阳高县、左云县)

福州市(马尾区、晋安区、鼓楼区、仓山区、闽侯县、永泰县、罗源县、长乐区、平潭县、连江县、台江区、闽清县、福清市)

抚州市(资溪县、南城县、宜黄县、南丰县、金溪县、黎川县、东乡区、崇仁县、临川区、乐安县、广昌县)

随州市(随县、曾都区、广水市)

铁岭市(开原市、调兵山市、西丰县、银州区、铁岭县、昌图县、清河区)

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汉中市(佛坪县、洋县、略阳县、南郑区、西乡县、城固县、宁强县、镇巴县、勉县、留坝县、汉台区)

保定市(涞水县、易县、定兴县、安新县、博野县、雄县、莲池区、定州市、阜平县、竞秀区、蠡县、涞源县、唐县、清苑区、涿州市、满城区、顺平县、安国市、徐水区、曲阳县、望都县、高碑店市、容城县、高阳县)

宝鸡市(扶风县、金台区、太白县、陇县、凤县、陈仓区、渭滨区、麟游县、千阳县、凤翔区、眉县、岐山县)

盘锦市(兴隆台区、双台子区、盘山县、大洼区)  张家口市(怀安县、阳原县、康保县、怀来县、沽源县、桥西区、张北县、涿鹿县、赤城县、崇礼区、尚义县、下花园区、宣化区、蔚县、万全区、桥东区)

宁夏回族自治区

内江市(东兴区、隆昌市、市中区、资中县、威远县)

厦门市(翔安区、集美区、同安区、海沧区、湖里区、思明区)吉林市(昌邑区、永吉县、桦甸市、丰满区、船营区、蛟河市、舒兰市、龙潭区、磐石市)

晋城市(高平市、陵川县、沁水县、泽州县、城区、阳城县)  河源市(东源县、龙川县、连平县、紫金县、源城区、和平县)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、温泉县、博乐市)

赣州市(于都县、会昌县、南康区、定南县、宁都县、兴国县、章贡区、石城县、崇义县、寻乌县、上犹县、全南县、大余县、安远县、龙南市、信丰县、瑞金市、赣县区)

信阳市(商城县、平桥区、息县、潢川县、淮滨县、固始县、新县、罗山县、光山县、浉河区)苏州市(虎丘区、姑苏区、吴江区、昆山市、相城区、吴中区、太仓市、常熟市、张家港市)

本溪市(本溪满族自治县、桓仁满族自治县、明山区、溪湖区、南芬区、平山区)

朔州市(平鲁区、应县、朔城区、右玉县、山阴县、怀仁市)

重庆市(荣昌区、酉阳土家族苗族自治县、开州区、武隆区、长寿区、巫山县、北碚区、九龙坡区、南川区、大渡口区、城口县、永川区、璧山区、铜梁区、綦江区、黔江区、云阳县、忠县、合川区、江北区、垫江县、巫溪县、潼南区、巴南区、秀山土家族苗族自治县、石柱土家族自治县、江津区、南岸区、涪陵区、彭水苗族土家族自治县、沙坪坝区、梁平区、渝中区、奉节县、万州区、丰都县、渝北区、大足区)

兰州市(城关区、红古区、皋兰县、西固区、榆中县、安宁区、七里河区、永登县)

包头市(白云鄂博矿区、固阳县、青山区、石拐区、九原区、土默特右旗、东河区、达尔罕茂明安联合旗、昆都仑区)

金昌市(金川区、永昌县)

南京市(玄武区、浦口区、江宁区、高淳区、建邺区、六合区、溧水区、雨花台区、秦淮区、鼓楼区、栖霞区)

荆门市(钟祥市、沙洋县、京山市、掇刀区、东宝区)

茂名市(化州市、茂南区、电白区、高州市、信宜市)

遵义市(凤冈县、播州区、红花岗区、桐梓县、湄潭县、绥阳县、习水县、务川仡佬族苗族自治县、正安县、余庆县、仁怀市、汇川区、道真仡佬族苗族自治县、赤水市)

凉山彝族自治州(喜德县、甘洛县、木里藏族自治县、昭觉县、雷波县、越西县、布拖县、德昌县、美姑县、盐源县、普格县、冕宁县、会东县、西昌市、宁南县、金阳县、会理市)

临汾市(浮山县、襄汾县、古县、吉县、汾西县、洪洞县、永和县、蒲县、大宁县、侯马市、曲沃县、翼城县、隰县、尧都区、安泽县、乡宁县、霍州市)

阳泉市(郊区、矿区、盂县、城区、平定县)

淄博市(临淄区、桓台县、沂源县、高青县、博山区、周村区、张店区、淄川区)

塔城地区(托里县、沙湾市、乌苏市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、塔城市、额敏县)

濮阳市(华龙区、台前县、范县、清丰县、濮阳县、南乐县)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）