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海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、刚察县、祁连县)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

长沙市(开福区、望城区、长沙县、雨花区、天心区、宁乡市、芙蓉区、浏阳市、岳麓区)

伊春市(大箐山县、乌翠区、嘉荫县、金林区、伊美区、南岔县、友好区、铁力市、汤旺县、丰林县)  贺州市(富川瑶族自治县、八步区、平桂区、昭平县、钟山县)

固原市(西吉县、彭阳县、隆德县、原州区、泾源县)

楚雄彝族自治州(永仁县、南华县、禄丰市、楚雄市、武定县、牟定县、大姚县、双柏县、姚安县、元谋县)

大兴安岭地区(塔河县、漠河市、呼玛县)东莞市

大连市(普兰店区、庄河市、甘井子区、沙河口区、旅顺口区、长海县、西岗区、金州区、瓦房店市、中山区)  抚顺市(顺城区、望花区、新抚区、清原满族自治县、东洲区、新宾满族自治县、抚顺县)

菏泽市(单县、成武县、定陶区、东明县、郓城县、巨野县、牡丹区、曹县、鄄城县)

朔州市(怀仁市、应县、朔城区、右玉县、山阴县、平鲁区)

银川市(金凤区、贺兰县、永宁县、兴庆区、灵武市、西夏区)

南充市(阆中市、蓬安县、营山县、南部县、西充县、仪陇县、嘉陵区、高坪区、顺庆区)

鄂尔多斯市(杭锦旗、东胜区、乌审旗、鄂托克前旗、达拉特旗、准格尔旗、鄂托克旗、伊金霍洛旗、康巴什区)

哈尔滨市(巴彦县、延寿县、松北区、道里区、双城区、平房区、木兰县、南岗区、通河县、尚志市、宾县、五常市、道外区、阿城区、呼兰区、方正县、香坊区、依兰县)

日喀则市(江孜县、谢通门县、岗巴县、定日县、拉孜县、萨迦县、亚东县、白朗县、聂拉木县、萨嘎县、南木林县、昂仁县、吉隆县、康马县、定结县、仁布县、桑珠孜区、仲巴县)

马鞍山市(博望区、花山区、当涂县、和县、雨山区、含山县)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、盈江县、梁河县、芒市、陇川县)

舟山市(岱山县、定海区、普陀区、嵊泗县)

澳门特别行政区

衡阳市(衡阳县、衡山县、石鼓区、耒阳市、衡东县、珠晖区、南岳区、雁峰区、蒸湘区、常宁市、衡南县、祁东县)

聊城市(临清市、冠县、阳谷县、东昌府区、莘县、高唐县、东阿县、茌平区)

阳江市(江城区、阳春市、阳西县、阳东区)

大庆市(让胡路区、萨尔图区、林甸县、肇源县、龙凤区、大同区、杜尔伯特蒙古族自治县、红岗区、肇州县)

孝感市(云梦县、应城市、大悟县、安陆市、孝南区、汉川市、孝昌县)

清远市(清城区、佛冈县、清新区、连南瑶族自治县、阳山县、连州市、英德市、连山壮族瑶族自治县)

佛山市(三水区、禅城区、高明区、顺德区、南海区)

阿克苏地区(沙雅县、库车市、阿瓦提县、拜城县、乌什县、温宿县、阿克苏市、新和县、柯坪县)

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济源市

辽阳市(辽阳县、弓长岭区、文圣区、灯塔市、宏伟区、白塔区、太子河区)

博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、阿拉山口市、博乐市、精河县)

玉溪市(易门县、澄江市、华宁县、峨山彝族自治县、江川区、通海县、红塔区、新平彝族傣族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县)  崇左市(扶绥县、宁明县、龙州县、凭祥市、大新县、江州区、天等县)

湘西土家族苗族自治州(吉首市、泸溪县、花垣县、古丈县、保靖县、永顺县、凤凰县、龙山县)

宁夏回族自治区

巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、焉耆回族自治县、和硕县、博湖县、若羌县、和静县、且末县、轮台县、库尔勒市)周口市(川汇区、淮阳区、太康县、商水县、鹿邑县、西华县、郸城县、扶沟县、沈丘县、项城市)

贵港市(平南县、桂平市、港北区、覃塘区、港南区)  运城市(夏县、闻喜县、绛县、垣曲县、盐湖区、稷山县、河津市、万荣县、临猗县、新绛县、芮城县、永济市、平陆县)

唐山市(滦州市、丰南区、迁安市、路南区、迁西县、遵化市、开平区、乐亭县、玉田县、曹妃甸区、丰润区、路北区、古冶区、滦南县)

黔东南苗族侗族自治州(锦屏县、麻江县、从江县、三穗县、剑河县、天柱县、台江县、雷山县、施秉县、镇远县、丹寨县、黄平县、凯里市、榕江县、岑巩县、黎平县)

湘潭市(岳塘区、湘潭县、韶山市、湘乡市、雨湖区)重庆市(云阳县、北碚区、万州区、忠县、合川区、铜梁区、南岸区、武隆区、江北区、丰都县、酉阳土家族苗族自治县、渝北区、渝中区、城口县、璧山区、涪陵区、巫山县、荣昌区、梁平区、九龙坡区、垫江县、石柱土家族自治县、潼南区、彭水苗族土家族自治县、沙坪坝区、綦江区、开州区、永川区、长寿区、南川区、大足区、秀山土家族苗族自治县、巴南区、黔江区、大渡口区、巫溪县、奉节县、江津区)

丽江市(古城区、玉龙纳西族自治县、永胜县、华坪县、宁蒗彝族自治县)

漯河市(源汇区、舞阳县、临颍县、召陵区、郾城区)

宣城市(宣州区、宁国市、旌德县、广德市、泾县、郎溪县、绩溪县)

三门峡市(湖滨区、义马市、灵宝市、卢氏县、陕州区、渑池县)

南通市(通州区、启东市、如皋市、如东县、海门区、崇川区、海安市)

漳州市(南靖县、华安县、东山县、芗城区、龙海区、漳浦县、云霄县、长泰区、龙文区、平和县、诏安县)

上饶市(信州区、铅山县、横峰县、万年县、鄱阳县、弋阳县、玉山县、广信区、德兴市、广丰区、余干县、婺源县)

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那曲市(嘉黎县、巴青县、聂荣县、申扎县、色尼区、比如县、尼玛县、班戈县、安多县、索县、双湖县)

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宝鸡市(眉县、金台区、麟游县、凤翔区、渭滨区、千阳县、太白县、陈仓区、凤县、陇县、扶风县、岐山县)

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延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、延吉市、龙井市、汪清县、和龙市、珲春市、安图县)

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　　界面新闻记者|王妤涵

　　碧桂园的境外债重组进程再迎来关键性突破。

　　近日，碧桂园在港交所发布公告称，截至4月11日，持有29.9%现有债券债务本金的专案小组成员已签署重组支持协议，协调委员会部分成员的协商也接近完成，若后续进展顺利，碧桂园计划在2025年12月31日前完成境外债重组。

　　值得关注的是，此次碧桂园公布的境外债重组范围从今年1月公布的164亿美元缩减至140.74亿美元，主要因为部分债务通过协商提前处理或调整优先级。

　　碧桂园表示，签立重组支持协议代表本公司探索整体方案解决其境外债务的重大里程碑，建议重组拟将债务回收率最大化，为公司业务复苏及有序出售非核心资产提供充足基础。

　　此外，碧桂园还呼吁债权人加入重组支持计划，并支付同意费。据悉，债权人若在早期加入重组支持协议，可获得本金0.1%的“早鸟同意费”。

　　预计削债110亿美元

　　碧桂园此次重组方案的核心是“削债+展期+股权置换”，其为债权人提供了五个方案，具体为：

　　方案一是现金要约，通过反向荷兰式拍卖方式进行收购要约，每100美元计划索偿额的最高竞投价格为10美元，最终将计划索偿额转换为最高达2亿美元的现金;

　　方案二是发行本金总额最高达20亿美元的新零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后78个月，可按初步转换价每股2.6港元转换为公司普通股；

　　方案三是发行本金总额最高达55.007亿美元的强制性可转换债券和本金总额最高达27.093亿美元的新年利率2.5厘中期工具；

　　方案四是发行新的零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后114个月；和发行的新年利率2.0厘长期工具，摊销还款期由参考日期后102个月起至114个月止；

　　方案五是发行本金总额最高达15亿美元的长期工具，年利率仅为1.0%，摊销还款期由参考日期后126个月起至138个月止。

　　据碧桂园方面透露，若此次重组进展顺利，在重组后公司预计将减少债务约110亿美元；加权平均融资成本将从5.8%降至1%-2.5%，债务平均期限延长至6.5年以上，显著缓解短期偿债压力。

　　在境外债务取得进展的同时，碧桂园的境内债务也在同步推进。

　　4月7日，碧桂园8只境内债券调整兑付方案的议案获债权人通过，包括H16碧园5、H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04等，涉及本金约124.17亿元。

　　据悉，碧桂园此次计划调整方案的债券合计9只，本金额约135.17亿元。

　　其中，H16碧园5和H1碧地01均要在今年3月兑付10%的本金，新的方案中分期款项展期至9月支付；其余债券则是给予相关债券本息兑付连续60个交易日的宽限期。

　　就碧桂园目前的情况来看，除保交楼外，债务重组是碧桂园当前化解财务风险的重中之重。

　　根据最新财报，2024年碧桂园全年总收入为2528亿元，同比减少37%，归属股东净亏损328亿元。截至2024年末，碧桂园的总借贷约2535亿元，其中境外债务占比约42%，一年内到期的短期债务高达1374亿元，债务压力较大。

　　流动性压力也不容忽视。截至2024年底碧桂园总现金余额约298.97亿元，但受限制现金占比高达78.7%，约235.35亿元，现金及现金等价物仅约63.62亿元。

　　业内人士表示，若未来重组进展顺利，碧桂园或确认数百亿元重组收益，净资产有望提升至千亿规模。但重组谈判仍面临债权人博弈与政策环境的不确定性。

　　不过，近期政策环境的改善或降低博弈难度。2024年“金融16条”延期、2025年政府工作报告首提“稳住楼市股市”等政策均释放出积极信号，为债务重组与行业复苏注入信心。

　　森林城市项目60%权益置换

　　除境外债重组范围的调整外，此次公告中另一市场关注焦点为，为达成此次境外债务重组协议，碧桂园方面将为债务人提供额外增信措施。

　　其中，控股股东杨惠妍家族以5000万美元对价，获取碧桂园间接持有的马来西亚“森林城市”项目60%的股权。

　　森林城市项目位于马来西亚柔佛州新山市，由碧桂园与当地开发商通过合资公司CountryGardenPacificviewSdn.Bhd共同开发，碧桂园原持股60%。

　　该项目曾是碧桂园海外扩张的标志性项目，总投资超2500亿元人民币，规划容纳70万人。

　　2016年，森林城市项目开盘，凭借“新加坡旁的未来之城”这一极具吸引力的概念，在房地产市场上掀起了一阵热潮，当年销售额达219亿元，其中有九成的客户来自中国。

　　然而，后来由于收到外汇管制、地缘政治波动及市场需求疲软等影响，项目在2018年后陷入滞销，成为碧桂园海外资产中的“沉没成本”。

　　“杨惠妍家族通过承接‘问题资产’并注入资金，也是在向债权人展示共担风险的诚意”，业内人士对界面新闻表示。

　　另外，碧桂园还在重组方案中设置了“或有价值权”条款，承诺未来若出售该项目，债权人可分享部分收益。这一设计也体现了对各方利益的平衡考虑，既安抚债权人，也为杨氏家族保留潜在增值空间。