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晋中市(榆社县、祁县、太谷区、寿阳县、灵石县、昔阳县、和顺县、介休市、平遥县、左权县、榆次区)

海口市(秀英区、琼山区、美兰区、龙华区)

河源市(东源县、龙川县、源城区、紫金县、连平县、和平县)

南宁市(兴宁区、武鸣区、宾阳县、隆安县、江南区、横州市、青秀区、上林县、西乡塘区、马山县、良庆区、邕宁区)  金华市(婺城区、武义县、永康市、兰溪市、金东区、磐安县、义乌市、浦江县、东阳市)

临汾市(曲沃县、安泽县、洪洞县、永和县、吉县、大宁县、古县、襄汾县、霍州市、汾西县、翼城县、蒲县、尧都区、浮山县、侯马市、乡宁县、隰县)

枣庄市(市中区、滕州市、薛城区、山亭区、峄城区、台儿庄区)

哈尔滨市(香坊区、通河县、双城区、依兰县、松北区、道外区、尚志市、道里区、阿城区、宾县、方正县、平房区、延寿县、南岗区、巴彦县、呼兰区、木兰县、五常市)惠州市(惠阳区、龙门县、惠城区、博罗县、惠东县)

茂名市(电白区、信宜市、化州市、高州市、茂南区)  烟台市(海阳市、牟平区、莱州市、龙口市、莱阳市、芝罘区、栖霞市、招远市、蓬莱区、莱山区、福山区)

榆林市(米脂县、神木市、靖边县、清涧县、横山区、榆阳区、子洲县、定边县、佳县、吴堡县、府谷县、绥德县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

五指山市(临高县、昌江黎族自治县、乐东黎族自治县、屯昌县、琼海市、澄迈县、万宁市、陵水黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、白沙黎族自治县、定安县、保亭黎族苗族自治县、文昌市、东方市)

九江市(武宁县、濂溪区、德安县、湖口县、瑞昌市、都昌县、庐山市、永修县、修水县、彭泽县、共青城市、浔阳区、柴桑区)

长沙市(岳麓区、长沙县、望城区、浏阳市、宁乡市、开福区、天心区、雨花区、芙蓉区)

宁波市(奉化区、宁海县、鄞州区、北仑区、海曙区、象山县、江北区、余姚市、慈溪市、镇海区)

南充市(西充县、营山县、蓬安县、高坪区、嘉陵区、阆中市、仪陇县、南部县、顺庆区)

宣城市(郎溪县、宁国市、绩溪县、宣州区、泾县、广德市、旌德县)

景德镇市(乐平市、昌江区、浮梁县、珠山区)

通化市(东昌区、集安市、辉南县、通化县、柳河县、二道江区、梅河口市)

新余市(分宜县、渝水区)

西藏自治区

合肥市(庐阳区、瑶海区、肥东县、包河区、蜀山区、肥西县、庐江县、长丰县、巢湖市)

西安市(新城区、周至县、灞桥区、莲湖区、碑林区、鄠邑区、蓝田县、雁塔区、阎良区、长安区、高陵区、临潼区、未央区)

廊坊市(大城县、大厂回族自治县、三河市、固安县、广阳区、霸州市、香河县、安次区、文安县、永清县)

中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)

宁德市(周宁县、柘荣县、屏南县、福安市、蕉城区、寿宁县、福鼎市、霞浦县、古田县)

济南市(市中区、槐荫区、莱芜区、平阴县、章丘区、长清区、天桥区、济阳区、钢城区、历城区、历下区、商河县)

无锡市(锡山区、宜兴市、梁溪区、新吴区、惠山区、江阴市、滨湖区)

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哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

南京市(玄武区、六合区、鼓楼区、雨花台区、栖霞区、高淳区、秦淮区、溧水区、江宁区、建邺区、浦口区)

衢州市(江山市、开化县、柯城区、常山县、龙游县、衢江区)  呼伦贝尔市(鄂温克族自治旗、新巴尔虎右旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、扎兰屯市、海拉尔区、根河市、阿荣旗、鄂伦春自治旗、牙克石市、满洲里市、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区、新巴尔虎左旗、额尔古纳市)

攀枝花市(仁和区、东区、米易县、西区、盐边县)

深圳市(南山区、宝安区、坪山区、盐田区、龙华区、龙岗区、罗湖区、福田区、光明区)

盐城市(响水县、盐都区、阜宁县、射阳县、亭湖区、大丰区、东台市、滨海县、建湖县)上海市(普陀区、虹口区、闵行区、奉贤区、长宁区、黄浦区、徐汇区、金山区、嘉定区、崇明区、浦东新区、宝山区、杨浦区、青浦区、松江区、静安区)

德阳市(旌阳区、绵竹市、中江县、广汉市、什邡市、罗江区)  保山市(腾冲市、施甸县、龙陵县、隆阳区、昌宁县)

伊春市(铁力市、嘉荫县、友好区、金林区、汤旺县、乌翠区、伊美区、丰林县、南岔县、大箐山县)

汉中市(宁强县、略阳县、佛坪县、城固县、汉台区、镇巴县、南郑区、留坝县、西乡县、勉县、洋县)

扬州市(邗江区、仪征市、江都区、高邮市、广陵区、宝应县)大理白族自治州(漾濞彝族自治县、剑川县、南涧彝族自治县、祥云县、巍山彝族回族自治县、云龙县、洱源县、永平县、大理市、宾川县、鹤庆县、弥渡县)

兴安盟(突泉县、乌兰浩特市、扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗)

延安市(宝塔区、吴起县、延长县、宜川县、洛川县、黄龙县、安塞区、黄陵县、志丹县、延川县、子长市、富县、甘泉县)

泸州市(龙马潭区、古蔺县、江阳区、叙永县、纳溪区、合江县、泸县)

张掖市(民乐县、肃南裕固族自治县、高台县、临泽县、山丹县、甘州区)

南平市(浦城县、建阳区、光泽县、建瓯市、顺昌县、武夷山市、政和县、邵武市、延平区、松溪县)

雅安市(芦山县、名山区、雨城区、天全县、荥经县、宝兴县、石棉县、汉源县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)

随州市(广水市、随县、曾都区)

漯河市(召陵区、郾城区、临颍县、源汇区、舞阳县)

喀什地区(疏附县、岳普湖县、英吉沙县、疏勒县、伽师县、叶城县、喀什市、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、莎车县、巴楚县、泽普县)

嘉峪关市

大庆市(让胡路区、龙凤区、林甸县、肇源县、萨尔图区、大同区、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县、肇州县)

周口市(太康县、商水县、鹿邑县、沈丘县、淮阳区、项城市、川汇区、郸城县、西华县、扶沟县)

宿州市(泗县、砀山县、埇桥区、萧县、灵璧县)

广元市(朝天区、利州区、昭化区、旺苍县、苍溪县、剑阁县、青川县)

晋城市(阳城县、陵川县、城区、泽州县、高平市、沁水县)

来源：@华夏时报微博

华夏时报记者叶青见习记者栗鹏菲北京报道

曾以“新兴产业”为标签叱咤资本市场的明星基金，如今深陷规模业绩双杀泥潭；执掌量化业务近十年的投资老将悄然离场，留下策略延续性隐忧；超四分之一产品沦为“迷你基”，养老FOF未老先衰......中信保诚基金正面临多维度挑战。

这家成立于2005年的中生代公募，在行业马太效应加剧的当下，如何重振投研体系、挽回投资者信任，成为亟待破解的课题。

明星产品陨落：百亿元爆款三年缩水八成

2021年风光无限的中信保诚新兴产业混合A，如今已成为基民心中的“伤痛记忆”。最新披露的年报显示，该基金2024年已实现收益-9752.02万元，利润亏损2.03亿元，份额净值增长率-7.64%。

若将时间拉长，其净值滑坡更显触目惊心：2022年至2023年，中信保诚新兴产业混合A分别实现收益-22.62亿元及-18.99亿元；利润分别为-26.75亿元及-15.91亿元；基金份额净值增长率分别为-31.05%及-36.45%。

过去3年，中信保诚新兴产业混合A份额净值增长率为-59.53%。截至2024年末，其期末基金资产净值已由2021年末的近100亿元跌至不足20亿元。

“新兴产业主题基金出现短期波动可以理解，但连续三年排名垫底实属异常。”某头部券商金融工程研究团队负责人指出，该基金持仓集中度过高或是致命伤。公开资料显示，根据申万一级行业分类，中信保诚新兴产业混合最近几个报告期持有电力设备、电子、通信、汽车等板块的占比较高。其中，电力设备是该基金近年来持续重仓的板块。

2024年末，基金经理进行了大幅调仓换股。前十大重仓股中，宁德时代、亿纬锂能（维权）、阳光电源等电力设备股票消失，取而代之的是新易盛、三环集团、立讯精密等通信、电子行业股票。

值得关注的是，孙浩中管理的其他产品亦表现疲软。截至2025年4月17日，其管理的14只产品中，任职回报为正的仅占6只。中信保诚新兴产业混合C任职回报为-70.04%，中信保诚中小盘混合A任职回报为-44.80%。

量化元老谢幕：“混合策略”传承遇考

4月12日的基金经理变更公告，标志着量化投资领域一个时代的落幕。深耕量化27年的元老提云涛正式卸任，这位中信保诚量化投资总监的离任，给公司特色“量化+主动”混合策略的延续带来不确定性。

提云涛的职业生涯堪称中国量化投资发展史的缩影：1998年即开始量化研究，历任多家头部机构要职，更是申万系列指数的设计者之一。其学术论文《我国上市公司股权融资偏好研究》被广泛引用，2015年加盟中信保诚后开创的混合策略曾穿越多轮市场周期。

“传统量化策略面临同质化竞争，而‘主动+量化’模式对投研协同要求极高。”某外资量化机构研究主管告诉《华夏时报》记者，继任者能否延续策略精髓存在不确定性。此前，中信保诚基金已为此次人事变动启动了“共管过渡+解聘通知”的渐进式方案。自2025年2月起，公司陆续为提云涛管理的产品增聘姜鹏、柳红亮等新生代基金经理，逐步移交管理权。

值得玩味的是，就在提云涛卸任前一周的4月7日，恒大高新股票盘中跌停，引发市场关注。财报显示，中信保诚基金旗下中信保诚多策略混合(LOF)A进入恒大高新前十大股东，且为去年四季度新进，持股比例为0.33%。

关于提云涛的卸任是出于个人职业规划调整，还是公司战略方向转变的一部分，以及继任者将如何确保策略的稳定性和连续性等问题，《华夏时报》记者联系中信保诚基金求证，截至发稿未获得回应。

迷你基困局：23只产品踩清盘红线

中信保诚基金的产品结构失衡问题十分严重。债券型和货币市场型基金在公司产品中占比超83%，而权益类产品占比不足20%。这种极端的产品结构分化，反映出公司在产品布局上的短板。

更为棘手的是产品线持续萎缩。Wind数据显示，截至2024年一季度末，公司旗下87只基金中，23只规模不足5000万元，占比高达四分之一。这些基金随时面临清盘“红线”，成为被市场边缘化的“迷你基”。

业内人士表示，在投资操作上，迷你基金由于规模较小，投资灵活性受到限制，难以进行有效的资产配置。同时，由于管理费等收入有限，基金公司在投研等方面对迷你基金的投入也相对较少，这进一步影响了基金的业绩表现。而业绩不佳又会导致投资者赎回，基金规模进一步萎缩，形成恶性循环。

被寄予厚望的养老目标基金，也未能逃过清盘命运。2024年3月，中信保诚养老2035三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘；2024年7月，中信保诚养老2040三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘。

不止于此，虽然近年指数基金发行火热，但是中信保诚基金指数基金产品也募集失败。2024年11月30日，中信保诚基金公告，公司旗下上证科创板100指数增强基金合同不能生效，未能募集成功直接宣告“夭折”。

业内人士指出，中信保诚基金的困境是中小公募生存现状的典型写照。正如提云涛所言“量化是一场删繁化简的旅行”，公司或许更需要回归资管本源——以可持续的收益逻辑取代规模冲动，方能在行业寒冬后迎来新生。其突围不仅需要刮骨疗毒式的内部改革，更需在投资者信任重建上展现诚意。

责任编辑：麻晓超主编：夏申茶