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仙桃市(神农架林区、天门市、潜江市)

嘉峪关市

惠州市(龙门县、惠城区、惠东县、惠阳区、博罗县)

合肥市(瑶海区、长丰县、蜀山区、庐江县、肥西县、巢湖市、庐阳区、肥东县、包河区)  黄石市(大冶市、黄石港区、下陆区、铁山区、西塞山区、阳新县)

昌都市(卡若区、察雅县、洛隆县、边坝县、类乌齐县、江达县、贡觉县、芒康县、丁青县、左贡县、八宿县)

新乡市(长垣市、延津县、获嘉县、牧野区、卫辉市、新乡县、原阳县、卫滨区、辉县市、红旗区、封丘县、凤泉区)

肇庆市(鼎湖区、封开县、广宁县、端州区、怀集县、四会市、高要区、德庆县)

那曲市(索县、色尼区、双湖县、申扎县、巴青县、嘉黎县、安多县、比如县、班戈县、聂荣县、尼玛县)  衡阳市(石鼓区、衡东县、南岳区、耒阳市、衡南县、祁东县、衡阳县、雁峰区、衡山县、珠晖区、常宁市、蒸湘区)

淮南市(寿县、潘集区、大通区、凤台县、田家庵区、谢家集区、八公山区)

厦门市(海沧区、翔安区、集美区、同安区、思明区、湖里区)

四平市(铁东区、铁西区、梨树县、伊通满族自治县、双辽市)

酒泉市(金塔县、敦煌市、瓜州县、玉门市、肃州区、阿克塞哈萨克族自治县、肃北蒙古族自治县)

大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、萨尔图区、肇源县、大同区、林甸县、龙凤区、让胡路区、肇州县、红岗区)

赣州市(瑞金市、赣县区、信丰县、于都县、崇义县、寻乌县、兴国县、全南县、宁都县、南康区、大余县、安远县、章贡区、上犹县、定南县、龙南市、会昌县、石城县)

鄂州市(梁子湖区、鄂城区、华容区)

金昌市(永昌县、金川区)

郴州市(桂阳县、北湖区、临武县、宜章县、资兴市、永兴县、嘉禾县、桂东县、汝城县、安仁县、苏仙区)

株洲市(炎陵县、醴陵市、茶陵县、天元区、攸县、渌口区、石峰区、荷塘区、芦淞区)

临汾市(曲沃县、浮山县、汾西县、襄汾县、霍州市、安泽县、古县、洪洞县、翼城县、永和县、蒲县、乡宁县、侯马市、隰县、大宁县、尧都区、吉县)

辽源市(东辽县、东丰县、西安区、龙山区)

昭通市(鲁甸县、绥江县、镇雄县、永善县、昭阳区、彝良县、巧家县、盐津县、威信县、水富市、大关县)

郑州市(上街区、金水区、二七区、巩义市、登封市、中原区、惠济区、荥阳市、新郑市、中牟县、管城回族区、新密市)

鸡西市(恒山区、虎林市、城子河区、麻山区、鸡冠区、鸡东县、滴道区、梨树区、密山市)

吉林市(昌邑区、永吉县、丰满区、龙潭区、磐石市、蛟河市、桦甸市、船营区、舒兰市)

绵阳市(盐亭县、平武县、北川羌族自治县、涪城区、游仙区、梓潼县、三台县、安州区、江油市)

聊城市(阳谷县、临清市、茌平区、东阿县、莘县、高唐县、东昌府区、冠县)

海口市(琼山区、龙华区、美兰区、秀英区)

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烟台市(莱山区、栖霞市、芝罘区、龙口市、莱州市、招远市、福山区、海阳市、莱阳市、蓬莱区、牟平区)

西宁市(城北区、城中区、城西区、湟中区、城东区、大通回族土族自治县、湟源县)

泰安市(岱岳区、宁阳县、东平县、新泰市、泰山区、肥城市)

东莞市  红河哈尼族彝族自治州(建水县、个旧市、开远市、泸西县、绿春县、蒙自市、石屏县、红河县、金平苗族瑶族傣族自治县、河口瑶族自治县、弥勒市、屏边苗族自治县、元阳县)

莆田市(涵江区、秀屿区、城厢区、仙游县、荔城区)

景德镇市(珠山区、乐平市、昌江区、浮梁县)

安阳市(龙安区、内黄县、林州市、殷都区、文峰区、安阳县、汤阴县、北关区、滑县)绥化市(绥棱县、望奎县、庆安县、北林区、海伦市、肇东市、兰西县、明水县、安达市、青冈县)

百色市(平果市、田阳区、西林县、田林县、凌云县、靖西市、右江区、隆林各族自治县、德保县、那坡县、乐业县、田东县)  克拉玛依市(克拉玛依区、乌尔禾区、独山子区、白碱滩区)

兴安盟(扎赉特旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、阿尔山市、科尔沁右翼中旗、突泉县)

朝阳市(凌源市、朝阳县、北票市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、建平县、龙城区)

泉州市(泉港区、永春县、金门县、晋江市、德化县、鲤城区、石狮市、惠安县、安溪县、南安市、丰泽区、洛江区)西安市(鄠邑区、周至县、灞桥区、莲湖区、阎良区、新城区、长安区、未央区、碑林区、临潼区、高陵区、蓝田县、雁塔区)

汉中市(佛坪县、汉台区、洋县、南郑区、勉县、西乡县、留坝县、城固县、宁强县、镇巴县、略阳县)

温州市(瑞安市、泰顺县、龙湾区、苍南县、鹿城区、文成县、永嘉县、龙港市、洞头区、瓯海区、乐清市、平阳县)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、瑞丽市、芒市、梁河县、盈江县)

承德市(滦平县、鹰手营子矿区、双滦区、承德县、兴隆县、围场满族蒙古族自治县、平泉市、丰宁满族自治县、隆化县、宽城满族自治县、双桥区)

本溪市(平山区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县、明山区、南芬区、溪湖区)

齐齐哈尔市(甘南县、讷河市、富裕县、昂昂溪区、富拉尔基区、铁锋区、拜泉县、龙沙区、碾子山区、龙江县、克山县、梅里斯达斡尔族区、依安县、泰来县、克东县、建华区)

和田地区(墨玉县、洛浦县、皮山县、于田县、和田县、民丰县、策勒县、和田市)

荆州市(监利市、洪湖市、沙市区、江陵县、公安县、松滋市、石首市、荆州区)

福州市(平潭县、连江县、闽清县、福清市、晋安区、马尾区、永泰县、鼓楼区、仓山区、闽侯县、罗源县、长乐区、台江区)

清远市(佛冈县、清新区、清城区、英德市、连南瑶族自治县、连州市、连山壮族瑶族自治县、阳山县)

淮北市(濉溪县、烈山区、相山区、杜集区)

珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

丹东市(振安区、振兴区、宽甸满族自治县、凤城市、元宝区、东港市)

新余市(分宜县、渝水区)

汕头市(南澳县、龙湖区、澄海区、濠江区、潮南区、潮阳区、金平区)

巴音郭楞蒙古自治州(和静县、若羌县、焉耆回族自治县、博湖县、和硕县、尉犁县、轮台县、库尔勒市、且末县)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。