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佛山市(三水区、南海区、高明区、禅城区、顺德区)

昭通市(大关县、永善县、水富市、镇雄县、巧家县、鲁甸县、威信县、盐津县、绥江县、彝良县、昭阳区)

张家口市(怀来县、尚义县、下花园区、康保县、崇礼区、万全区、涿鹿县、阳原县、桥东区、怀安县、沽源县、张北县、桥西区、宣化区、蔚县、赤城县)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、盈江县、芒市、梁河县、瑞丽市)  黄石市(下陆区、黄石港区、大冶市、阳新县、铁山区、西塞山区)

萍乡市(莲花县、上栗县、湘东区、芦溪县、安源区)

宁德市(蕉城区、周宁县、古田县、屏南县、寿宁县、柘荣县、福安市、福鼎市、霞浦县)

广州市(番禺区、荔湾区、海珠区、白云区、天河区、黄埔区、增城区、南沙区、越秀区、从化区、花都区)阿里地区(日土县、革吉县、改则县、措勤县、普兰县、札达县、噶尔县)

铜陵市(枞阳县、义安区、郊区、铜官区)  乌鲁木齐市(头屯河区、米东区、新市区、达坂城区、水磨沟区、乌鲁木齐县、沙依巴克区、天山区)

喀什地区(泽普县、疏勒县、喀什市、伽师县、疏附县、岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、麦盖提县、英吉沙县、叶城县、巴楚县、莎车县)

四平市(铁东区、梨树县、铁西区、伊通满族自治县、双辽市)

新乡市(延津县、原阳县、获嘉县、新乡县、卫滨区、凤泉区、牧野区、长垣市、红旗区、卫辉市、封丘县、辉县市)

怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市)

西宁市(城西区、湟中区、城北区、湟源县、城东区、大通回族土族自治县、城中区)

宜春市(上高县、高安市、袁州区、铜鼓县、丰城市、靖安县、樟树市、奉新县、宜丰县、万载县)

淮北市(烈山区、相山区、濉溪县、杜集区)

盘锦市(双台子区、兴隆台区、盘山县、大洼区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

无锡市(梁溪区、新吴区、宜兴市、滨湖区、惠山区、锡山区、江阴市)

那曲市(索县、比如县、双湖县、班戈县、巴青县、申扎县、安多县、尼玛县、聂荣县、色尼区、嘉黎县)

林芝市(朗县、巴宜区、波密县、察隅县、墨脱县、工布江达县、米林市)

吕梁市(文水县、离石区、岚县、柳林县、交口县、中阳县、方山县、汾阳市、孝义市、石楼县、交城县、临县、兴县)

泰安市(岱岳区、泰山区、肥城市、东平县、宁阳县、新泰市)

长春市(朝阳区、双阳区、公主岭市、德惠市、农安县、榆树市、二道区、宽城区、南关区、绿园区、九台区)

宣城市(宣州区、郎溪县、绩溪县、泾县、宁国市、旌德县、广德市)

巴彦淖尔市(五原县、乌拉特后旗、杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、临河区、乌拉特前旗)

洛阳市(嵩县、伊川县、老城区、汝阳县、洛宁县、栾川县、新安县、西工区、瀍河回族区、涧西区、偃师区、洛龙区、宜阳县、孟津区)

清远市(英德市、阳山县、清城区、连州市、佛冈县、连南瑶族自治县、清新区、连山壮族瑶族自治县)

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五指山市(保亭黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、东方市、白沙黎族自治县、琼海市、乐东黎族自治县、万宁市、定安县、陵水黎族自治县、文昌市、澄迈县、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、临高县)

嘉峪关市

巴音郭楞蒙古自治州(且末县、和静县、库尔勒市、和硕县、尉犁县、轮台县、焉耆回族自治县、博湖县、若羌县)

钦州市(钦北区、钦南区、浦北县、灵山县)  丽水市(遂昌县、青田县、莲都区、松阳县、缙云县、景宁畲族自治县、云和县、庆元县、龙泉市)

徐州市(泉山区、丰县、沛县、新沂市、睢宁县、邳州市、云龙区、铜山区、贾汪区、鼓楼区)

塔城地区(裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、额敏县、乌苏市、沙湾市、塔城市)

保定市(定州市、莲池区、阜平县、高碑店市、安新县、涿州市、易县、涞水县、安国市、曲阳县、高阳县、清苑区、徐水区、望都县、涞源县、定兴县、唐县、蠡县、博野县、顺平县、竞秀区、雄县、容城县、满城区)芜湖市(镜湖区、弋江区、湾沚区、无为市、南陵县、鸠江区、繁昌区)

济源市  金华市(磐安县、东阳市、浦江县、永康市、金东区、义乌市、武义县、兰溪市、婺城区)

淮安市(洪泽区、涟水县、淮安区、金湖县、淮阴区、清江浦区、盱眙县)

白山市(临江市、抚松县、长白朝鲜族自治县、江源区、浑江区、靖宇县)

黄南藏族自治州(同仁市、河南蒙古族自治县、泽库县、尖扎县)肇庆市(广宁县、怀集县、端州区、四会市、封开县、德庆县、高要区、鼎湖区)

吴忠市(盐池县、红寺堡区、利通区、同心县、青铜峡市)

东营市(东营区、广饶县、垦利区、利津县、河口区)

朔州市(朔城区、右玉县、山阴县、平鲁区、怀仁市、应县)

呼和浩特市(托克托县、赛罕区、清水河县、新城区、玉泉区、武川县、土默特左旗、和林格尔县、回民区)

淮南市(潘集区、大通区、寿县、八公山区、田家庵区、凤台县、谢家集区)

黔南布依族苗族自治州(惠水县、平塘县、罗甸县、贵定县、福泉市、长顺县、瓮安县、龙里县、荔波县、独山县、三都水族自治县、都匀市)

台州市(椒江区、玉环市、温岭市、仙居县、黄岩区、天台县、三门县、临海市、路桥区)

抚州市(广昌县、乐安县、临川区、宜黄县、南丰县、南城县、资溪县、东乡区、黎川县、崇仁县、金溪县)

丹东市(宽甸满族自治县、元宝区、凤城市、振兴区、东港市、振安区)

大理白族自治州(云龙县、剑川县、洱源县、祥云县、永平县、漾濞彝族自治县、宾川县、弥渡县、巍山彝族回族自治县、鹤庆县、大理市、南涧彝族自治县)

滁州市(琅琊区、天长市、南谯区、来安县、明光市、定远县、凤阳县、全椒县)

舟山市(岱山县、普陀区、嵊泗县、定海区)

汕头市(金平区、潮南区、澄海区、潮阳区、龙湖区、濠江区、南澳县)

三亚市(崖州区、海棠区、吉阳区、天涯区)

兰州市(七里河区、皋兰县、城关区、安宁区、永登县、西固区、红古区、榆中县)

阜阳市(颍东区、颍州区、阜南县、颍上县、颍泉区、太和县、界首市、临泉县)

民生银行营收净利双降背后，资产质量承压以及大股东关联交易遗留问题等多重挑战叠加引发担忧，与此同时，高管薪酬却逆势领跑行业。

近日，民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%，交出了近几年最差成绩单。不仅在已披露年报的A股上市银行中垫底，更折射出民生银行深层次经营困境。

业绩下滑的同时，民生银行资产质量继续承压，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点。

此外，在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。值得关注的是，虽然业绩下滑，但民生银行高管薪酬却逆势领跑行业，包括董事长高迎欣在内的多位核心高管薪酬更是在百万以上。

针对上述经营业绩、资产质量、股东关联贷款风险以及高管薪酬等问题，发现网向民生银行发送采访调研函，截至发稿前，民生银行未就相关问题给予合理解释。

营收净利双降创近年最差业绩

近日，民生银行交出了近13年最差成绩单，引起了市场的关注。民生银行公布的业绩报告显示，2024年实现营业收入1362.9亿元，同比下降3.21%；实现归属于股东的净利润322.96亿元，同比减少9.85%。净利润规模较2019年高峰期已腰斩近四成，创近12年来最低记录，同时也是上市银行中表现最差银行之一。

从收入构成来看，2024年，民生银行利息净收入为986.9亿元，同比下降3.65%；非利息净收入为376亿元，同比下降2.05%。在非利息净收入中，手续费及佣金净收入为182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，主要由于代理保险、代理基金费率下调，代理及受托业务手续费收入出现了同比下降。

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来进入低利率时代，使得银行业息差水平整体承压。2024年民生银行净息差1.39%，同比下降7BP，降幅同比收窄7BP；明显低于股份制商业银行1.61%至1.63%的平均水平。

（按五级分类划分的贷款分布情况：民生银行2024年度报告）

业绩下滑的同时，资产质量的恶化趋势不容乐观。数据显示，截至2024年末，民生银行不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点。表面上，民生银行2024年不良贷款率为1.47%，与2023年的1.48%相比略有下降，但内部数据却显示风险仍在加剧。损失类贷款激增66%至334.5亿元，房地产贷款不良率攀升至5.01%。

数据还显示，2024年民生银行次级类贷款迁徙率从2023年的45.06%飙升至86.85%，几乎翻倍；可疑类贷款迁徙率从46.63%上升至79.02%，均创近三年新高。损失类贷款金额从2023年的201.15亿元增至334.50亿元，一年内增加了133.35亿元。

另外，信用卡业务问题尤为突出。2024年，民生银行的个人贷款和垫款不良贷款总额达318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率升至1.80%。其中信用卡不良贷款率高达3.28%，远高于其他业务类别。2025年初，民生银行通过公开竞价方式批量转让信用卡不良债权，涉及金额达60.28亿元，成为近年来国内银行业最大规模的信用卡不良资产交易之一。

与此同时，民生银行信用减值损失持续高企，2024年达454.74亿元，占当年归母净利润的140.80%。高额的信用减值损失，直接侵蚀了民生银行的利润，导致其净利润大幅减少，资产质量压力进一步增加。

股东关联交易风险：泛海、东方集团旧疾未愈

股东问题则是民生银行面临的另一大挑战。在股东层面，泛海集团、东方集团等曾是民生银行的重要股东，但近年来相继出现财务危机，导致相关贷款面临巨大风险。2024年，民生银行股东关联贷款（泛海、东方、恒大合计353亿元）形成重大风险敞口。

创始股东中的泛海集团、东方集团等近年来相继爆雷，给民生银行带来巨大风险敞口。其中，泛海集团高峰期占民生银行关联借款的80%，仅2023年两次被起诉的金额就超过百亿元，对民生银行来说无疑是雪上加霜。

对此，民生银行在2024年多次与泛海、东方两大股东对簿公堂，以挽回相关损失。目前中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是主要股东，已经向北京金融法院就泛海集团对该行的欠款提起了诉讼。2024年末，泛海系在民生银行贷款余额为184.84亿元，泛海系贷款主要担保为武汉地区的土地抵押，武汉中心大厦的在建工程抵押以及部分商业房地产抵押和部分的股权质押等。

东方集团同样曾是民生银行的重要股东之一，2025年3月，东方集团被证监会认定2020-2023年通过虚构业务系统性虚增营收超161亿元，启动强制退市程序。截至2024年底，东方集团在该行的关联贷款规模余额为76.94亿元，与上年末相比减少约19亿元。

可以说，股东问题不仅给民生银行带来了直接的财务风险，还引发了市场对其资产质量和经营稳定性的担忧。

高管薪酬“逆势领跑”激励与业绩表现背离

据年报披露，民生银行2024年业务及管理费支出共计513.18亿元，同比增长0.95%。其中，员工薪酬（包括董事薪酬）支出313.15亿元，同比减少2.68%。根据该行在职员工数量63490人计算，该行2024年人均薪酬为49.32万元，较2023年同期的50.48万元减少1.16万元，降幅2.29%。

让投资者大跌眼镜的是，民生银行高管却以4048.54万元的薪酬总额领跑上市银行，其中，董事长高迎欣334.63万元年薪居行业之首，与员工人均薪酬下降2.29%形成明显对比。此外，行长王晓永2024年税前年薪为183.05万元（2024年4月上任），副行长张俊潼2024年税前年薪为286.21万元，副行长石杰、李彬、林云山3人2024年税前年薪均为248.41万元。另据Wind数据显示，2023年，民生银行董监高薪酬总额为4681.7万元，居银行业之首。在银行业董事长薪酬中，民生银行董事长高迎欣的薪酬为373.52万元，虽然较2022年减少了241.86万元，但仍然是A股上市银行之首。

业绩下滑，民生银行市值出现断崖式下跌，民生银行A/H股2024全年累计跌幅分别达12%、18%，市值蒸发约580亿元，市净率（PB）跌至0.3倍（A股），显著低于股份制银行平均水平（0.5倍），位列行业末位。

民生银行的困境折射出民营银行在公司治理、股东制衡与市场化经营间的深层矛盾。短期来看，房地产风险化解和股东关联资产处置将决定其资产质量拐点；中长期则需通过优化股权结构、重塑激励机制，真正回归业务本源。若不能加快风险出清与战略转型步伐，其业绩复苏之路或将更加漫长。

（记者罗雪峰财经研究员周子章）